/
Giriş Yap
ZOREN
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
55/100
Orta
Potansiyel ?
+67.7%
Damodaran ?
34/100
Dalio Risk ?
37/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
1.6%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3922 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6626
2000-05-26 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %27.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %52.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %5.1 → %27.3 (genişledi)
Reel ROE %25.3 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺4.5B | ₺4.7B | %+27.7 | ₺9.8B | ₺10.3B | %25.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-3.3B | ₺-3.7B | %-336.2 | ₺6.1B | ₺6.7B | %-21.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-1.3B | ₺-1.6B | %-174.1 | ₺11.2B | ₺12.9B | %-9.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-1.8B | ₺-2.1B | %-145.5 | ₺7.1B | ₺8.3B | %-13.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-4.1B | ₺-4.6B | — | ₺9.4B | ₺10.6B | %-27.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (3.37), TRAMA-99 çizgisi (3.46) ile yakın seviyede (%-2.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 3.369999885559082
TRAMA: 3.4585
Fark: %-2.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%45.6
Net kâr marjı %45.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +99.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.7
ROE %1.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%102.6
FAVÖK marjı %102.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%27.3
Hasılat başına brüt kâr %27.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%20.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %20.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
0.24x
Sektor: 1.77x
PD/DD 0.24x — sektör medyanının (1.77x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.1x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 5.1x — sektör medyanının (8.4x) %39 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.90x
Cari oran 0.90x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.2x
Net Borç/EBITDA 4.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.81x
Borç/Özkaynak 0.81x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-12.1
Hasılat yıllık %-12.1 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+434.0
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
55/100
Orta düzey sağlamlık (55/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+67.7%
Artı %67.7 beklenen değer (5.65) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.11 | EV/EBITDA hedefi: 5.56
Damodaran Değerleme
34/100
Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
37/100
Yüksek borç riski (37/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 67/100 | Borç Servis: 38/100 | Kalite: 29/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.6
ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (29.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %29.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.37
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3922 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-8.6x
vs 19.9x
Sektör medyanının %143 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.24x
vs 1.77x
Sektörden %87 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.1x
vs 8.4x
Sektörden %39 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.6
vs %29.0 WACC
ROIC 27.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.7
vs %39.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.7