/
Giriş Yap
ZE
ZEDUR
Pusula Sağlamlık Skoru?
71/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+114.3%
Damodaran ?
25/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
70/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
-0.3%
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺9.8
Makul
Veri ?
3871
2011-02-11 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.4
VaR 95% ?
%4.33
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.15
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.13
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%28.5
21.08.2025 → 03.03.2026
Çarpıklık ?
0.13
Parametrik%4.33
Historik%3.92
Cornish-Fisher%4.06
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (8.02), TRAMA-99 çizgisi (8.41) ile yakın seviyede (%-4.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 8.020000457763672
TRAMA: 8.4072
Diff: %-4.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%81.1
Net kâr marjı %81.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -6.4 puan düşüş.
FAVÖK Marjı
%-9.1
FAVÖK marjı %-9.1 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%29.5
Hasılat başına brüt kâr %29.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%62.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %62.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
18.2x
Sector: 33.6x
F/K 18.2x — sektör medyanının (33.6x) %46 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.84x
Sector: 2.49x
PD/DD 0.84x — sektör medyanının (2.49x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.9x
Sector: 17.1x
EV/EBITDA 6.9x — sektör medyanının (17.1x) %60 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Faiz Karşılama Oranı
3.0x
Faiz karşılama 3.0x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-15.3
Hasılat yıllık %-15.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-65.8
Net kâr yıllık %-65.8 gerilemiş (2024/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+114.3%
Artı %114.3 beklenen değer (17.19) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 22.90 | PD/DD hedefi: 24.06 | EV/EBITDA hedefi: 19.95
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%-0.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
70/100
Orta düzey borç riski (70/100). Faiz karşılama oranı 3.0x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 56/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.3
ROIC (%-0.3) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺9.8
Graham değeri (₺9.8) güncel fiyatın %22.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
18.2x
vs 33.6x
Sektör medyanının %46 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.84x
vs 2.49x
Sektörden %66 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.9x
vs 17.1x
Sektörden %60 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-0.3
vs %40.8 WACC
ROIC 41.1 baz puan sermaye maliyetinin altında