/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
45/100
Orta
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
93/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺208.1
Pahalı
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-26.4%
ROIC ?
9.7%
DCF Değer ?
77.58
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3235
2013-08-16 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.5
VaR 95% ?
%3.66
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.36
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.77
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%16.8
03.10.2025 → 18.12.2025
Çarpıklık ?
0.40
Parametrik%3.66
Historik%3.32
Cornish-Fisher%3.24
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %26.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺553M | ₺577M | %-26.0 | ₺741M | ₺773M | %12.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺731M | ₺779M | %-81.2 | ₺710M | ₺757M | %17.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺4.1B | ₺4.1B | %+377.2 | ₺942M | ₺962M | %63.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺752M | ₺869M | %+112.9 | ₺1.2B | ₺1.4B | %16.7 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺346M | ₺408M | %-76.5 | ₺598M | ₺706M | %8.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-1.5B | ₺-1.7B | — | ₺452M | ₺509M | %-29.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (213.70), TRAMA-99 çizgisinin %34.0 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 213.6999969482422
TRAMA: 159.4722
Fark: %+34.0
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%74.6
Net kâr marjı %74.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -28.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%30.5
ROE %30.5 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%126.7
FAVÖK marjı %126.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%81.2
Hasılat başına brüt kâr %81.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%90.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %90.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
8.5x
Sektör: 14.9x
F/K 8.5x — sektör medyanının (14.9x) %43 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
2.80x
Sektör: 1.92x
PD/DD 2.80x — sektör medyanının (1.92x) %46 üzerinde.
EV/EBITDA
10.6x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 10.6x — sektör medyanının (9.0x) %18 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
8.58x
Cari oran 8.58x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.04x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
45.4x
Faiz karşılama 45.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-38.5
Hasılat yıllık %-38.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-26.4
Net kâr yıllık %-26.4 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
45/100
Orta düzey sağlamlık (45/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-26.4%
Eksi %26.4 beklenen değer (157.27) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 152.11 | EV/EBITDA hedefi: 181.58 | DCF hedefi: 77.58
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%9.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
93/100
Düşük borç riski (93/100). Faiz karşılama oranı 45.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 71/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.7
ROIC (%9.7) sermaye maliyetinin (39.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
77.58
DCF (77.58) güncel fiyatın %63.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 213.70
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺208.1
Graham değeri (₺208.1) güncel fiyata yakın (%-2.6). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
8.5x
vs 14.9x
Sektör medyanının %43 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.80x
vs 1.92x
Sektörden %46 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
10.6x
vs 9.0x
Sektörden %18 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.7
vs %39.6 WACC
ROIC 29.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.