/
Giriş Yap
Pusula Sağlamlık Skoru?
58/100
Güçlü
Potansiyel?
+22.7%
Damodaran ?
51/100
Dalio Risk ?
53/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
4.5%
DCF Değer ?
88.30
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl ödenmiş sermaye verisi yok (C7); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
$52.4
Pahalı
Veri ?
13368
1973-02-21 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%21.0
VaR 95% ?
%2.09
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%2.99
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%2.65
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%11.5
28.11.2025 → 19.12.2025
Çarpıklık ?
0.76
Parametrik%2.09
Historik%1.69
Cornish-Fisher%1.59
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (81.75), TRAMA-99 çizgisinin %10.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 81.75
TRAMA: 73.7892
Diff: %+10.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%13.4
Net kâr marjı %13.4 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -0.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.6
ROE %9.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%42.6
FAVÖK marjı %42.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%52.6
Hasılat başına brüt kâr %52.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-46.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-46.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
21.5x
Sector: 24.6x
F/K 21.5x — sektör medyanına (24.6x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
2.16x
Sector: 3.67x
PD/DD 2.16x — sektör medyanının (3.67x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
12.7x
Sector: 16.5x
EV/EBITDA 12.7x — sektör medyanı (16.5x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.79x
Cari oran 0.79x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.6x
Net Borç/EBITDA 5.6x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.68x
Borç/Özkaynak 1.68x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
5.7x
Faiz karşılama 5.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+7.4
Hasılat yıllık %7.4 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-23.2
Net kâr yıllık %-23.2 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
58/100
İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+22.7%
Artı %22.7 beklenen değer (95.07) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 84.32 | PD/DD hedefi: 134.90 | EV/EBITDA hedefi: 100.86 | DCF hedefi: 88.30
Damodaran Değerleme
51/100
Orta Damodaran skoru (51/100). ROIC (%4.5) – WACC (%7.2) farkı -2.7 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Tut
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 5.7x — güçlü. Borç/EBITDA 5.6x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 46/100 | Borç Servis: 68/100 | Kalite: 90/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.5
ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin (7.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %7.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
88.30
DCF (88.30) güncel fiyatla (%+13.9) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 77.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
$52.4
Güncel fiyat Graham değerinin %32.4 üzerinde ($52.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
21.5x
vs 24.6x
Sektör medyanının %13 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.16x
vs 3.67x
Sektörden %41 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
12.7x
vs 16.5x
Sektörden %23 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.5
vs %7.2 WACC
ROIC 2.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%13.8
vs %42.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %13.8