/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
52/100
Orta
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
61/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5187 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+34.5%
ROIC ?
0.6%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
619
2023-10-27 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%51.0
VaR 95% ?
%5.21
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.40
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.58
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%46.5
07.08.2025 → 03.03.2026
Çarpıklık ?
0.38
Parametrik%5.21
Historik%4.23
Cornish-Fisher%4.75
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %20.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %71.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %67.9 → %32.3 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺93M | ₺97M | %+20.7 | ₺26M | ₺27M | %7.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-76M | ₺-81M | %-3497.4 | ₺90M | ₺96M | %-6.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2M | ₺-2M | %-100.5 | ₺15M | ₺16M | %-0.2 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-441M | ₺-450M | %-502.7 | ₺36M | ₺37M | %-36.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-97M | ₺-112M | %-168.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺139M | ₺164M | %-64.3 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-407M | ₺-459M | — | ₺254M | ₺286M | %-30.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (2.46), TRAMA-99 çizgisinin %8.4 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 2.4600000381469727
TRAMA: 2.6856
Fark: %-8.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%357.9
Net kâr marjı %357.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +442.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-8.7
ROE %-8.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%1276.5
FAVÖK marjı %1276.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%32.3
Hasılat başına brüt kâr %32.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-69.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-69.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 14.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 14.9x.
PD/DD Oranı
0.39x
Sektör: 1.92x
PD/DD 0.39x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
17.7x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 17.7x — sektör medyanının (9.0x) %97 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
5.60x
Cari oran 5.60x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.8x
Net Borç/EBITDA 1.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.04x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-85.7
Hasılat yıllık %-85.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+196.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
52/100
Orta düzey sağlamlık (52/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+34.5%
Artı %34.5 beklenen değer (3.31) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 7.38 | EV/EBITDA hedefi: 1.25 | DCF hedefi: 0.62
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 67/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.6
ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin (42.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %99.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 2.46
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5187 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-4.7x
vs 14.9x
Sektör medyanının %132 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.39x
vs 1.92x
Sektörden %79 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
17.7x
vs 9.0x
Sektörden %97 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.6
vs %42.4 WACC
ROIC 41.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-254.9
vs %73.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-254.9
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.