/
Giriş Yap
VR
VRGYO
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
67/100
Güçlü
Potansiyel ?
+97.0%
Damodaran ?
32/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
61/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
-0.0%
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0989 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
587
2023-10-27 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %20.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %71.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %67.9 → %32.3 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺93M | ₺97M | %+20.7 | ₺26M | ₺27M | %7.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-76M | ₺-81M | %-3497.4 | ₺90M | ₺96M | %-6.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2M | ₺-2M | %-102.1 | ₺15M | ₺16M | %-0.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-97M | ₺-112M | %-124.3 | ₺0 | ₺0 | %-7.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-407M | ₺-459M | — | ₺254M | ₺286M | %-40.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (2.31), TRAMA-99 çizgisinin %21.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 2.309999942779541
TRAMA: 2.9417
Fark: %-21.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%357.9
Net kâr marjı %357.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +442.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.3
ROE %0.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%1276.5
FAVÖK marjı %1276.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%32.3
Hasılat başına brüt kâr %32.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-16.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-16.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 16.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.5x.
PD/DD Oranı
0.37x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.37x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.9x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 4.9x — sektör medyanının (10.4x) %53 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
5.60x
Cari oran 5.60x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.5x
Net Borç/EBITDA 0.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.04x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
8.6x
Faiz karşılama 8.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+196.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
67/100
İyi sağlamlık (67/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+97.0%
Artı %97.0 beklenen değer (4.55) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.93 | EV/EBITDA hedefi: 4.92
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%-0.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 8.6x — güçlü. Borç/EBITDA 0.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 27/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.0
ROIC (%-0.0) sermaye maliyetinin (37.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.1
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0989 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-23.3x
vs 16.5x
Sektör medyanının %241 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.37x
vs 1.79x
Sektörden %79 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.9x
vs 10.4x
Sektörden %53 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-0.0
vs %37.1 WACC
ROIC 37.1 baz puan sermaye maliyetinin altında