/
Giriş Yap
Pusula Sağlamlık Skoru?
75/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+70.7%
Damodaran ?
61/100
Dalio Risk ?
65/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
ROIC ?
1.4%
DCF Değer ?
74.66
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺50.5
Ucuz
Veri ?
506
2024-03-04 → 2026-03-03
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%26.0
VaR 95% ?
%2.70
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%3.81
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.25
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%20.7
01.07.2025 → 10.12.2025
Çarpıklık ?
-0.40
Parametrik%2.70
Historik%2.62
Cornish-Fisher%2.73
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (26.72), TRAMA-99 çizgisi (27.26) ile yakın seviyede (%-2.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 26.719999313354492
TRAMA: 27.2643
Diff: %-2.0
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%174.7
Net kâr marjı %174.7 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +151.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.5
ROE %12.5 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%49.6
FAVÖK marjı %49.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%59.4
Hasılat başına brüt kâr %59.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%45.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %45.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
7.3x
Sector: 12.6x
F/K 7.3x — sektör medyanının (12.6x) %42 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.86x
Sector: 1.49x
PD/DD 0.86x — sektör medyanının (1.49x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.4x
Sector: 6.7x
EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanının (6.7x) %11 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.80x
Cari oran 0.80x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.03x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-4.4
Hasılat yıllık %-4.4 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+3269.3
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+70.7%
Artı %70.7 beklenen değer (45.62) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 63.18 | PD/DD hedefi: 48.11 | EV/EBITDA hedefi: 24.03 | DCF hedefi: 74.66
Damodaran Değerleme
61/100
Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%1.4) – WACC (%8.0) farkı -6.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
65/100
Orta düzey borç riski (65/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 48/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.4
ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin (8.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %8.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
74.66
DCF modeli 74.66 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %179.4 ucuz.
Mevcut fiyat: 26.72
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺50.5
Graham değeri (₺50.5) güncel fiyatın %89.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
7.3x
vs 12.6x
Sektör medyanının %42 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.86x
vs 1.49x
Sektörden %42 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.4x
vs 6.7x
Sektörden %11 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.4
vs %8.0 WACC
ROIC 6.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%56.3
vs %50.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %56.3