/
Giriş Yap
VKGYO
VAKIF GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
71/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+79.7%
Damodaran ?
34/100
Dalio Risk ?
84/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
3.9%
DCF Değer ?
2.73
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺7.9
Ucuz
Veri ?
6638
2000-05-11 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %97.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %30.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺11M | ₺11M | %-97.5 | ₺535M | ₺559M | %0.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺416M | ₺444M | %+172.2 | ₺401M | ₺428M | %7.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺148M | ₺163M | %-83.0 | ₺679M | ₺747M | %2.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺827M | ₺957M | %+705.8 | ₺1.7B | ₺2.0B | %18.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺105M | ₺119M | — | ₺281M | ₺317M | %2.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (2.71), TRAMA-99 çizgisinin %18.2 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 2.7100000381469727
TRAMA: 2.2926
Fark: %+18.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%2.0
Net kâr marjı %2.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -101.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.5
ROE %2.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.1
FAVÖK marjı %21.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%78.0
Hasılat başına brüt kâr %78.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%57.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %57.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
6.7x
Sektor: 16.5x
F/K 6.7x — sektör medyanının (16.5x) %60 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.40x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.40x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.8x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 3.8x — sektör medyanının (10.4x) %63 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
3.88x
Cari oran 3.88x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
478.0x
Faiz karşılama 478.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-69.3
Hasılat yıllık %-69.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-98.7
Net kâr yıllık %-98.7 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+79.7%
Artı %79.7 beklenen değer (4.87) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 8.13 | EV/EBITDA hedefi: 7.34 | DCF hedefi: 2.73
Damodaran Değerleme
34/100
Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
84/100
Düşük borç riski (84/100). Faiz karşılama oranı 478.0x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 74/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.9
ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.73
DCF (2.73) güncel fiyatla (%+0.6) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 2.71
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺7.9
Graham değeri (₺7.9) güncel fiyatın %191.5 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
6.7x
vs 16.5x
Sektör medyanının %60 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.40x
vs 1.79x
Sektörden %78 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.8x
vs 10.4x
Sektörden %63 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.9
vs %38.1 WACC
ROIC 34.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%41.7
vs %50.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %41.7