/
Giriş Yap
VKFYO
VAKIF MENKUL KIYMET
Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı
Pusula Sağlamlık ?
21/100
Çok Zayıf
Potansiyel ?
-32.2%
Damodaran ?
6/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
55/100
Aktif Metrik ?
1/4
Güven ?
43%
ROIC ?
-8.5%
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4205 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %105.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %18.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %-53.6 → %68.5 (genişledi)
Reel ROE %-4.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-624,885 | ₺-666,112 | %-105.7 | ₺17M | ₺18M | %-4.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-11M | ₺-12M | %-258.9 | ₺20M | ₺23M | %-82.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-6M | ₺-7M | %-225.8 | ₺26M | ₺31M | %-46.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺5M | ₺6M | %+226.7 | ₺37M | ₺43M | %35.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-2M | ₺-2M | — | ₺36M | ₺41M | %-11.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (32.88), TRAMA-99 çizgisinin %8.4 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 32.880001068115234
TRAMA: 35.8989
Fark: %-8.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-3.6
Net kâr marjı %-3.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +48.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-21.2
ROE %-21.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-1.1
FAVÖK marjı %-1.1 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%68.5
Hasılat başına brüt kâr %68.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 12.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 12.1x.
PD/DD Oranı
18.27x
Sektor: 2.76x
PD/DD 18.27x — sektör medyanının %562 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
54.22x
Cari oran 54.22x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
-22.3x
Faiz karşılama -22.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-52.8
Hasılat yıllık %-52.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-112.7
Net kâr yıllık %-112.7 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
21/100
Çok zayıf sağlamlık (21/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-32.2%
Eksi %32.2 beklenen değer (22.28) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 8.22
Damodaran Değerleme
6/100
Düşük Damodaran skoru (6/100). ROIC (%-8.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı -22.3x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 9/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-8.5
ROIC (%-8.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4205 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 12.1x
Sektör medyanının %513 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
18.27x
vs 2.76x
Sektörden %562 daha pahalı (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%-8.5
vs %40.8 WACC
ROIC 49.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-12.5
vs %-12.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-12.5