/
Giriş Yap
VESTL
VESTEL ELEKTRONİK
Dayanıklı Tüketim ve Elektronik
Pusula Sağlamlık ?
40/100
Orta
Potansiyel ?
+36.1%
Damodaran ?
26/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
18/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-1.9%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -62.7648 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %163.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %14.8 → %18.1 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %23 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-50.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-4.7B | ₺-4.9B | %-163.5 | ₺34.5B | ₺36.1B | %-50.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-7.3B | ₺-7.7B | %-238.5 | ₺34.6B | ₺36.9B | %-74.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-5.1B | ₺-5.6B | %-220.5 | ₺31.5B | ₺34.6B | %-46.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-4.0B | ₺-4.6B | %-161.3 | ₺44.7B | ₺51.7B | %-36.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-6.7B | ₺-7.6B | — | ₺43.6B | ₺49.1B | %-60.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (30.18), TRAMA-99 çizgisinin %17.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 30.18000030517578
TRAMA: 36.369
Fark: %-17.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-13.6
Net kâr marjı %-13.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +7.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-44.7
ROE %-44.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%7.3
FAVÖK marjı %7.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%18.1
Hasılat başına brüt kâr %18.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 9.8x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 9.8x.
PD/DD Oranı
0.28x
Sektor: 1.48x
PD/DD 0.28x — sektör medyanının (1.48x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
14.0x
Sektor: 5.8x
EV/EBITDA 14.0x — sektör medyanının (5.8x) %141 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.45x
Cari oran 0.45x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
12.7x
Net Borç/EBITDA 12.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
2.24x
Borç/Özkaynak 2.24x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
0.3x
Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-22.7
Hasılat yıllık %-22.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-17.4
Zarar %17.4 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
40/100
Orta düzey sağlamlık (40/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+36.1%
Artı %36.1 beklenen değer (41.99) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 92.58 | EV/EBITDA hedefi: 12.80
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%-1.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
18/100
Yüksek borç riski (18/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 12.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 23/100 | Borç Servis: 15/100 | Kalite: 31/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.9
ROIC (%-1.9) sermaye maliyetinin (26.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %26.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -62.7648 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-0.5x
vs 9.8x
Sektör medyanının %105 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.28x
vs 1.48x
Sektörden %81 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.0x
vs 5.8x
Sektörden %141 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-1.9
vs %26.9 WACC
ROIC 28.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-14.5
vs %4.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-14.5