/
Giriş Yap
VB
VBTYZ
Pusula Sağlamlık Skoru?
46/100
Orta
Potansiyel?
-2.9%
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
57/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
ROIC ?
14.2%
DCF Değer ?
11.98
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺16.5
Pahalı
Veri ?
1170
2021-07-12 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.8
VaR 95% ?
%4.38
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.21
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.58
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%41.0
14.08.2025 → 12.01.2026
Çarpıklık ?
0.45
Parametrik%4.38
Historik%3.19
Cornish-Fisher%3.83
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (22.56), TRAMA-99 çizgisinin %12.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 22.559999465942383
TRAMA: 20.0644
Diff: %+12.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-23.2
Net kâr marjı %-23.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -24.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%17.3
ROE %17.3 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%67.5
FAVÖK marjı %67.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%26.5
Hasılat başına brüt kâr %26.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%12.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %12.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
15.7x
Sector: 16.8x
F/K 15.7x — sektör medyanına (16.8x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
2.67x
Sector: 2.32x
PD/DD 2.67x — sektör medyanının (2.32x) %15 üzerinde.
EV/EBITDA
5.6x
Sector: 8.9x
EV/EBITDA 5.6x — sektör medyanının (8.9x) %37 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.24x
Cari oran 1.24x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.2x
Net Borç/EBITDA 1.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.73x
Borç/Özkaynak 0.73x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
5.4x
Faiz karşılama 5.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+122.9
Hasılat yıllık %122.9 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+880.1
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/12). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-2.9%
Eksi %2.9 beklenen değer (21.91) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 16.00 | PD/DD hedefi: 21.52 | EV/EBITDA hedefi: 36.05 | DCF hedefi: 11.98
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%14.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 5.4x — güçlü. Borç/EBITDA 1.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 86/100 | Borç Servis: 77/100 | Kalite: 50/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%14.2
ROIC (%14.2) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
11.98
DCF (11.98) güncel fiyatın %46.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 22.56
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺16.5
Güncel fiyat Graham değerinin %26.9 üzerinde (₺16.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
15.7x
vs 16.8x
Sektör medyanının %7 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.67x
vs 2.32x
Sektörden %15 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.6x
vs 8.9x
Sektörden %37 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%14.2
vs %37.8 WACC
ROIC 23.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%7.1
vs %24.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.1