/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
69/100
Güçlü
Damodaran ?
55/100
Dalio Risk ?
57/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5994 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+96.8%
ROIC ?
5.1%
DCF Değer ?
17.17
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
2909
2014-11-20 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%35.8
VaR 95% ?
%3.57
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.11
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.14
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.4
15.08.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
0.69
Parametrik%3.57
Historik%3.12
Cornish-Fisher%3.02
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %74.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %37.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %7.6 → %2.1 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺51M | ₺54M | %-74.0 | ₺14.7B | ₺15.3B | %1.6 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-194M | ₺-206M | %-294.9 | ₺10.5B | ₺11.1B | %-6.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-96M | ₺-106M | %-143.4 | ₺14.9B | ₺16.4B | %-3.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-211M | ₺-244M | %-409.9 | ₺11.6B | ₺13.4B | %-9.5 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-67M | ₺-79M | %-474.3 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-19M | ₺-21M | — | ₺13.0B | ₺14.6B | %-0.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (8.05), TRAMA-99 çizgisinin %9.3 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 8.050000190734863
TRAMA: 7.3623
Fark: %+9.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%0.4
Net kâr marjı %0.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.9
ROE %-1.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%4.1
FAVÖK marjı %4.1 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%2.1
Hasılat başına brüt kâr %2.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.0x.
PD/DD Oranı
0.47x
Sektör: 2.29x
PD/DD 0.47x — sektör medyanının (2.29x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.9x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 3.9x — sektör medyanının (7.9x) %51 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.07x
Cari oran 1.07x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.5x
Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.43x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+26.0
Hasılat yıllık %26.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+124.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
69/100
İyi sağlamlık (69/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+96.8%
Artı %96.8 beklenen değer (15.84) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 24.15 | EV/EBITDA hedefi: 16.28 | DCF hedefi: 17.17
Damodaran Değerleme
55/100
Orta Damodaran skoru (55/100). ROIC (%5.1) – WACC (%33.8) farkı -28.7 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.1
ROIC (%5.1) sermaye maliyetinin (33.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
17.17
DCF modeli 17.17 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %113.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 8.05
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5994 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-13.4x
vs 15.0x
Sektör medyanının %189 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.47x
vs 2.29x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.9x
vs 7.9x
Sektörden %51 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.1
vs %33.8 WACC
ROIC 28.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.9
vs %4.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.9
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.