/
Giriş Yap
ULUUN
ULUSOY UN
Gıda ve İçecek
Pusula Sağlamlık ?
74/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+97.9%
Damodaran ?
55/100
Dalio Risk ?
46/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
5.1%
DCF Değer ?
15.35
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5994 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
2877
2014-11-20 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %74.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %37.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %7.6 → %2.1 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺51M | ₺54M | %-74.0 | ₺14.7B | ₺15.3B | %1.6 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-194M | ₺-206M | %-294.9 | ₺10.5B | ₺11.1B | %-6.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-96M | ₺-106M | %-143.4 | ₺14.9B | ₺16.4B | %-3.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-211M | ₺-244M | %-1259.7 | ₺11.6B | ₺13.4B | %-9.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-19M | ₺-21M | — | ₺13.0B | ₺14.6B | %-0.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (7.02), TRAMA-99 çizgisi (7.18) ile yakın seviyede (%-2.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 7.019999980926514
TRAMA: 7.1811
Fark: %-2.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%0.4
Net kâr marjı %0.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.9
ROE %-1.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%4.1
FAVÖK marjı %4.1 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%2.1
Hasılat başına brüt kâr %2.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 12.3x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 12.3x.
PD/DD Oranı
0.41x
Sektor: 2.03x
PD/DD 0.41x — sektör medyanının (2.03x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.5x
Sektor: 8.2x
EV/EBITDA 3.5x — sektör medyanının (8.2x) %57 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.07x
Cari oran 1.07x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.5x
Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.43x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+26.0
Hasılat yıllık %26.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+124.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+97.9%
Artı %97.9 beklenen değer (13.89) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 21.06 | EV/EBITDA hedefi: 16.35 | DCF hedefi: 15.35
Damodaran Değerleme
55/100
Orta Damodaran skoru (55/100). ROIC (%5.1) – WACC (%35.7) farkı -30.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
46/100
Yüksek borç riski (46/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 34/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.1
ROIC (%5.1) sermaye maliyetinin (35.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
15.35
DCF modeli 15.35 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %118.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 7.02
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5994 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-11.7x
vs 12.3x
Sektör medyanının %195 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.41x
vs 2.03x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.5x
vs 8.2x
Sektörden %57 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.1
vs %35.7 WACC
ROIC 30.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.9
vs %4.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.9