/
Giriş Yap
UL
ULUSE
Pusula Sağlamlık Skoru?
26/100
Zayıf
Potansiyel?
-34.9%
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
29/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
24.3%
DCF Değer ?
33.36
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7204 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
2885
2014-11-21 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%52.7
VaR 95% ?
%5.31
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.58
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.39
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.9
24.07.2025 → 18.12.2025
Çarpıklık ?
0.91
Parametrik%5.31
Historik%4.00
Cornish-Fisher%4.30
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (185.50), TRAMA-99 çizgisi (183.20) ile yakın seviyede (%+1.3). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 185.5
TRAMA: 183.2048
Diff: %+1.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.4
Net kâr marjı %1.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-113.9
ROE %-113.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.8
FAVÖK marjı %21.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%23.8
Hasılat başına brüt kâr %23.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%14.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 28.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 28.6x.
PD/DD Oranı
87.09x
Sector: 2.35x
PD/DD 87.09x — sektör medyanının %3606 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
20.1x
Sector: 13.9x
EV/EBITDA 20.1x — sektör medyanının (13.9x) %44 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.96x
Cari oran 0.96x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
10.40x
Borç/Özkaynak 10.40x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-8.4
Hasılat yıllık %-8.4 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-77.9
Net kâr yıllık %-77.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
26/100
Zayıf sağlamlık (26/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-34.9%
Eksi %34.9 beklenen değer (120.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 46.38 | EV/EBITDA hedefi: 128.49 | DCF hedefi: 46.38
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%24.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
29/100
Yüksek borç riski (29/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 39/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 30/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.3
ROIC (%24.3) sermaye maliyetinin (39.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
33.36
DCF (33.36) güncel fiyatın %82.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 185.50
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7204 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 28.6x
Sektör medyanının %275 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
87.09x
vs 2.35x
Sektörden %3606 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
20.1x
vs 13.9x
Sektörden %44 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%24.3
vs %39.4 WACC
ROIC 15.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.0
vs %13.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.0