/
Giriş Yap
ULUSE
ULUSOY ELEKTRİK İMALAT TAAHHÜT VE
Metal Eşya ve Makine
Pusula Sağlamlık ?
27/100
Zayıf
Potansiyel ?
-33.5%
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
29/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
24.3%
DCF Değer ?
33.37
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7204 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
2875
2014-11-21 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %962.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %43.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %20.4 → %23.8 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %46 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %57.2 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺24M | ₺25M | %+962.8 | ₺1.7B | ₺1.8B | %57.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺2M | ₺2M | %-98.9 | ₺1.2B | ₺1.2B | %7.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-195M | ₺-214M | %-267.7 | ₺1.2B | ₺1.3B | %-432.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺111M | ₺128M | %-85.4 | ₺1.9B | ₺2.2B | %52.7 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-776M | ₺-875M | — | ₺1.4B | ₺1.6B | %-1068.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (184.90), TRAMA-99 çizgisi (183.07) ile yakın seviyede (%+1.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 184.89999389648438
TRAMA: 183.074
Fark: %+1.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%1.4
Net kâr marjı %1.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-113.9
ROE %-113.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.8
FAVÖK marjı %21.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%23.8
Hasılat başına brüt kâr %23.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%14.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 29.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 29.0x.
PD/DD Oranı
86.81x
Sektor: 2.35x
PD/DD 86.81x — sektör medyanının %3594 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
20.0x
Sektor: 15.1x
EV/EBITDA 20.0x — sektör medyanının (15.1x) %32 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.96x
Cari oran 0.96x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
10.40x
Borç/Özkaynak 10.40x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-8.4
Hasılat yıllık %-8.4 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-77.9
Net kâr yıllık %-77.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
27/100
Zayıf sağlamlık (27/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-33.5%
Eksi %33.5 beklenen değer (122.86) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 46.22 | EV/EBITDA hedefi: 140.10 | DCF hedefi: 46.22
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%24.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
29/100
Yüksek borç riski (29/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 39/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 30/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.3
ROIC (%24.3) sermaye maliyetinin (39.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
33.37
DCF (33.37) güncel fiyatın %82.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 184.90
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7204 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 29.0x
Sektör medyanının %272 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
86.81x
vs 2.35x
Sektörden %3594 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
20.0x
vs 15.1x
Sektörden %32 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%24.3
vs %39.4 WACC
ROIC 15.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.0
vs %13.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.0