/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
19/100
Çok Zayıf
Damodaran ?
13/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
16/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6749 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-38.2%
ROIC ?
-2.0%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
2907
2014-11-21 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%54.1
VaR 95% ?
%5.37
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.69
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.81
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.9
24.07.2025 → 18.12.2025
Çarpıklık ?
1.10
Parametrik%5.37
Historik%3.94
Cornish-Fisher%4.14
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %962.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %43.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %20.4 → %23.8 (genişledi)
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %59 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %57.2 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺24M | ₺25M | %+962.8 | ₺1.7B | ₺1.8B | %57.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺2M | ₺2M | %-98.9 | ₺1.2B | ₺1.2B | %7.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-195M | ₺-214M | %-558.0 | ₺1.2B | ₺1.3B | %-432.9 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-46M | ₺-47M | %-136.7 | ₺3.0B | ₺3.0B | %-127.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺110M | ₺128M | %-27.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺150M | ₺177M | %-79.8 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-776M | ₺-875M | — | ₺1.4B | ₺1.6B | %-815.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (209.60), TRAMA-99 çizgisinin %15.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 209.60000610351562
TRAMA: 181.8482
Fark: %+15.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.4
Net kâr marjı %1.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-145.0
ROE %-145.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.8
FAVÖK marjı %21.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%23.8
Hasılat başına brüt kâr %23.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 36.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 36.7x.
PD/DD Oranı
98.41x
Sektör: 2.41x
PD/DD 98.41x — sektör medyanının %3983 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.96x
Cari oran 0.96x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
22.1x
Net Borç/EBITDA 22.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
10.40x
Borç/Özkaynak 10.40x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.3x
Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+106.8
Hasılat yıllık %106.8 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-77.9
Net kâr yıllık %-77.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
19/100
Çok zayıf sağlamlık (19/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-38.2%
Eksi %38.2 beklenen değer (129.43) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 52.40 | EV/EBITDA hedefi: 52.40
Damodaran Değerleme
13/100
Düşük Damodaran skoru (13/100). ROIC (%-2.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
16/100
Yüksek borç riski (16/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 22.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 0/100 | Borç Servis: 28/100 | Kalite: 21/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-2.0
ROIC (%-2.0) sermaye maliyetinin (40.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6749 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 36.7x
Sektör medyanının %236 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
98.41x
vs 2.41x
Sektörden %3983 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
227.2x
vs 12.6x
Sektörden %1696 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-2.0
vs %40.9 WACC
ROIC 42.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.1
vs %1.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.1
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.