/
Giriş Yap
UL
ULKER
Pusula Sağlamlık Skoru?
57/100
Güçlü
Potansiyel?
+37.4%
Damodaran ?
30/100
Dalio Risk ?
59/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
ROIC ?
14.8%
DCF Değer ?
57.87
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺178.9
Ucuz
Veri ?
5568
2004-06-30 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%35.8
VaR 95% ?
%3.75
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.28
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.21
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%25.5
14.03.2025 → 02.06.2025
Çarpıklık ?
-0.52
Parametrik%3.75
Historik%3.06
Cornish-Fisher%3.96
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (109.00), TRAMA-99 çizgisi (112.99) ile yakın seviyede (%-3.5). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 109.0
TRAMA: 112.9864
Diff: %-3.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%4.2
Net kâr marjı %4.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%11.0
ROE %11.0 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.9
FAVÖK marjı %14.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%29.2
Hasılat başına brüt kâr %29.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-5.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
8.3x
Sector: 14.3x
F/K 8.3x — sektör medyanının (14.3x) %42 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.00x
Sector: 2.05x
PD/DD 1.00x — sektör medyanının (2.05x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.0x
Sector: 8.1x
EV/EBITDA 5.0x — sektör medyanının (8.1x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.48x
Cari oran 1.48x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
4.4x
Net Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.71x
Borç/Özkaynak 1.71x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+4.8
Hasılat yıllık %4.8 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+70.2
Net kâr yıllık %70.2 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
57/100
İyi sağlamlık (57/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+37.4%
Artı %37.4 beklenen değer (149.78) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 191.94 | PD/DD hedefi: 226.63 | EV/EBITDA hedefi: 176.25 | DCF hedefi: 57.87
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%14.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
59/100
Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 72/100 | Borç Servis: 68/100 | Kalite: 79/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%14.8
ROIC (%14.8) sermaye maliyetinin (33.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
57.87
DCF (57.87) güncel fiyatın %46.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 109.00
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺178.9
Graham değeri (₺178.9) güncel fiyatın %64.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
8.3x
vs 14.3x
Sektör medyanının %42 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.00x
vs 2.05x
Sektörden %51 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.0x
vs 8.1x
Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%14.8
vs %33.1 WACC
ROIC 18.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%4.8
vs %15.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %4.8