/
Giriş Yap
Pusula Sağlamlık Skoru?
72/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+67.7%
Damodaran ?
58/100
Dalio Risk ?
76/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
ROIC ?
3.5%
DCF Değer ?
1.43
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺3.0
Ucuz
Veri ?
493
2024-03-04 → 2026-03-03
Risk Analizi (VaR)
Düşük
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%16.2
VaR 95% ?
%1.71
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%2.40
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%2.39
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%16.2
12.05.2025 → 30.11.2025
Çarpıklık ?
0.50
Parametrik%1.71
Historik%1.48
Cornish-Fisher%1.43
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (0.95), TRAMA-99 çizgisi (0.98) ile yakın seviyede (%-3.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 0.9480000138282776
TRAMA: 0.9796
Diff: %-3.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%17.5
Net kâr marjı %17.5 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +6.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.9
ROE %2.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%39.0
FAVÖK marjı %39.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%28.5
Hasılat başına brüt kâr %28.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-8.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-8.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
10.6x
Sector: 11.7x
F/K 10.6x — sektör medyanına (11.7x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.29x
Sector: 1.22x
PD/DD 0.29x — sektör medyanının (1.22x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.8x
Sector: 6.4x
EV/EBITDA 4.8x — sektör medyanı (6.4x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.05x
Cari oran 2.05x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
2.7x
Faiz karşılama 2.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+452.5
Hasılat yıllık %452.5 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1.6
Net kâr yıllık %1.6 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+67.7%
Artı %67.7 beklenen değer (1.59) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 2.84 | EV/EBITDA hedefi: 1.27 | DCF hedefi: 1.43
Damodaran Değerleme
58/100
Orta Damodaran skoru (58/100). ROIC (%3.5) – WACC (%11.0) farkı -7.5 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 2.7x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 58/100 | Kalite: 85/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.5
ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin (11.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %11.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.43
DCF modeli 1.43 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %50.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 0.95
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺3.0
Graham değeri (₺3.0) güncel fiyatın %216.5 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
10.6x
vs 11.7x
Sektör medyanının %10 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.29x
vs 1.22x
Sektörden %76 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.8x
vs 6.4x
Sektörden %26 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.5
vs %11.0 WACC
ROIC 7.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%21.3
vs %38.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %21.3