/
Giriş Yap
TUPRS
TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ
Kimya ve Plastik
Pusula Sağlamlık ?
56/100
Güçlü
Potansiyel ?
+24.6%
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
75/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
10.4%
DCF Değer ?
71.92
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺244.9
Makul
Veri ?
6371
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %34.0 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %17.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺12.2B | ₺12.7B | %+34.0 | ₺220.7B | ₺230.3B | %14.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺8.9B | ₺9.5B | %+8766.4 | ₺183.2B | ₺195.2B | %11.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺97M | ₺107M | %-98.6 | ₺158.6B | ₺174.5B | %0.1 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺7.7B | ₺7.9B | %+47.0 | ₺232.0B | ₺236.8B | %8.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺4.7B | ₺5.3B | — | ₺211.1B | ₺237.9B | %5.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (218.50), TRAMA-99 çizgisi (217.99) ile yakın seviyede (%+0.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 218.5
TRAMA: 217.9894
Fark: %+0.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%5.5
Net kâr marjı %5.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%8.9
ROE %8.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.5
FAVÖK marjı %10.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%10.7
Hasılat başına brüt kâr %10.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
14.9x
Sektor: 15.8x
F/K 14.9x — sektör medyanına (15.8x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.25x
Sektor: 1.96x
PD/DD 1.25x — sektör medyanının (1.96x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.0x
Sektor: 10.0x
EV/EBITDA 5.0x — sektör medyanının (10.0x) %50 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.26x
Cari oran 1.26x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.6x
Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.12x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.3x
Faiz karşılama 4.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+9.9
Hasılat yıllık %9.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+62.4
Net kâr yıllık %62.4 artmış (2025/12) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+24.6%
Artı %24.6 beklenen değer (277.86) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 276.66 | PD/DD hedefi: 362.34 | EV/EBITDA hedefi: 444.92 | DCF hedefi: 71.92
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%10.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 4.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 71/100 | Kalite: 70/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.4
ROIC (%10.4) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
71.92
DCF (71.92) güncel fiyatın %67.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 223.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺244.9
Graham değeri (₺244.9) güncel fiyata yakın (%+9.8). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
14.9x
vs 15.8x
Sektör medyanının %6 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.25x
vs 1.96x
Sektörden %36 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.0x
vs 10.0x
Sektörden %50 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%10.4
vs %40.8 WACC
ROIC 30.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.6
vs %9.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.6