/
Giriş Yap
TTKOM
TÜRK TELEKOMÜNİKASYON
Haberleşme
Pusula Sağlamlık ?
69/100
Güçlü
Potansiyel ?
+72.2%
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
76/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
14.3%
DCF Değer ?
33.35
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺84.0
Makul
Veri ?
4559
2008-05-15 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %51.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %81.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %40.7 → %35.6 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺8.0B | ₺8.5B | %+51.3 | ₺85.4B | ₺91.0B | %17.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺5.1B | ₺5.6B | %+22.9 | ₺45.6B | ₺50.2B | %12.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺4.0B | ₺4.6B | %-8.8 | ₺53.8B | ₺62.2B | %11.8 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺4.3B | ₺5.0B | %-1.4 | ₺44.5B | ₺52.6B | %13.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺4.5B | ₺5.1B | — | ₺52.4B | ₺59.1B | %12.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (67.95), TRAMA-99 çizgisinin %15.9 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 67.94999694824219
TRAMA: 58.6481
Fark: %+15.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%9.4
Net kâr marjı %9.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.6
ROE %7.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%52.4
FAVÖK marjı %52.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%35.6
Hasılat başına brüt kâr %35.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
11.0x
Sektor: 25.5x
F/K 11.0x — sektör medyanının (25.5x) %57 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.31x
Sektor: 1.86x
PD/DD 1.31x — sektör medyanı (1.86x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
1.8x
Sektor: 16.8x
EV/EBITDA 1.8x — sektör medyanının (16.8x) %89 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.94x
Cari oran 0.94x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Faiz Karşılama Oranı
2.6x
Faiz karşılama 2.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+91.7
Hasılat yıllık %91.7 büyüdü (2025/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+87.8
Net kâr yıllık %87.8 artmış (2025/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
69/100
İyi sağlamlık (69/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+72.2%
Artı %72.2 beklenen değer (115.52) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 175.22 | PD/DD hedefi: 99.16 | EV/EBITDA hedefi: 201.30 | DCF hedefi: 33.35
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%14.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 2.6x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 58/100 | Kalite: 85/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%14.3
ROIC (%14.3) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
33.35
DCF (33.35) güncel fiyatın %50.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 67.10
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺84.0
Graham değeri (₺84.0) güncel fiyatın %25.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
11.0x
vs 25.5x
Sektör medyanının %57 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.31x
vs 1.86x
Sektörden %30 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
1.8x
vs 16.8x
Sektörden %89 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%14.3
vs %40.8 WACC
ROIC 26.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%9.3
vs %55.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %9.3