/
Giriş Yap
TSGYO
TSKB GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
+6.9%
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
59/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
0.6%
DCF Değer ?
0.20
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺8.2
Makul
Veri ?
4080
2010-04-09 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %18.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %9.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %45.9 → %41.9 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺34M | ₺36M | %-18.5 | ₺47M | ₺50M | %2.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-40M | ₺-44M | %-1411.7 | ₺50M | ₺55M | %-3.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺3M | ₺3M | %-98.8 | ₺42M | ₺48M | %0.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺233M | ₺275M | %+29.1 | ₺44M | ₺52M | %21.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-189M | ₺-213M | — | ₺56M | ₺64M | %-16.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (6.99), TRAMA-99 çizgisi (6.88) ile yakın seviyede (%+1.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 6.989999771118164
TRAMA: 6.8817
Fark: %+1.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%72.0
Net kâr marjı %72.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +152.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.1
ROE %-0.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%18.7
FAVÖK marjı %18.7 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%41.9
Hasılat başına brüt kâr %41.9. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-46.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-46.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
19.8x
Sektor: 16.5x
F/K 19.8x — sektör medyanının (16.5x) %20 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
0.82x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.82x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
65.5x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 65.5x — sektör medyanının (10.4x) %528 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.08x
Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.
Faiz Karşılama Oranı
0.8x
Faiz karşılama 0.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+5.7
Hasılat yıllık %5.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-85.6
Net kâr yıllık %-85.6 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+6.9%
Artı %6.9 beklenen değer (7.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 15.21 | EV/EBITDA hedefi: 1.75 | DCF hedefi: 1.75
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
59/100
Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 0.8x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 20/100 | Kalite: 54/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.6
ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.20
DCF (0.20) güncel fiyatın %97.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 6.99
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺8.2
Graham değeri (₺8.2) güncel fiyata yakın (%+17.3). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
19.8x
vs 16.5x
Sektör medyanının %20 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.82x
vs 1.79x
Sektörden %54 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
65.5x
vs 10.4x
Sektörden %528 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.6
vs %38.1 WACC
ROIC 37.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%125.9
vs %38.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %125.9