/
Giriş Yap
TRILC
TURK İLAÇ VE SERUM
İlaç ve Sağlık
Pusula Sağlamlık ?
41/100
Orta
Potansiyel ?
+6.2%
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
40/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
13.2%
DCF Değer ?
2.19
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6702 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1246
2021-03-05 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %53.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %56.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %30.1 → %33.6 (genişledi)
Reel ROE %24.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺119M | ₺124M | %-53.7 | ₺1.2B | ₺1.2B | %24.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-252M | ₺-268M | %-181.1 | ₺732M | ₺780M | %-60.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-301M | ₺-331M | %-16715.6 | ₺643M | ₺707M | %-66.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺2M | ₺2M | %-48.2 | ₺630M | ₺729M | %0.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3M | ₺4M | — | ₺880M | ₺992M | %0.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (16.04), TRAMA-99 çizgisinin %17.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 16.040000915527344
TRAMA: 19.3319
Fark: %-17.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%10.2
Net kâr marjı %10.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +44.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-24.2
ROE %-24.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%42.8
FAVÖK marjı %42.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%33.6
Hasılat başına brüt kâr %33.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 20.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 20.5x.
PD/DD Oranı
1.36x
Sektor: 1.75x
PD/DD 1.36x — sektör medyanı (1.75x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
5.2x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 5.2x — sektör medyanının (8.4x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.16x
Cari oran 1.16x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.7x
Net Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.44x
Borç/Özkaynak 1.44x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.9x
Faiz karşılama 0.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+86.0
Hasılat yıllık %86.0 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+6805.6
Net kâr yıllık %6805.6 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+6.2%
Artı %6.2 beklenen değer (17.04) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 20.67 | EV/EBITDA hedefi: 25.77 | DCF hedefi: 4.01
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%13.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
40/100
Yüksek borç riski (40/100). Faiz karşılama oranı 0.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 65/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%13.2
ROIC (%13.2) sermaye maliyetinin (31.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.19
DCF (2.19) güncel fiyatın %86.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.04
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6702 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-6.0x
vs 20.5x
Sektör medyanının %129 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.36x
vs 1.75x
Sektörden %22 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.2x
vs 8.4x
Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%13.2
vs %31.7 WACC
ROIC 18.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-13.6
vs %32.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-13.6