/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
44/100
Orta
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
33/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6702 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+5.4%
ROIC ?
13.2%
DCF Değer ?
0.81
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
1278
2021-03-05 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.5
VaR 95% ?
%4.08
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.73
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.22
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%40.6
28.08.2025 → 02.03.2026
Çarpıklık ?
0.32
Parametrik%4.08
Historik%3.64
Cornish-Fisher%3.73
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %53.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %56.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %30.1 → %33.6 (genişledi)
Reel ROE %24.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺119M | ₺124M | %-53.7 | ₺1.2B | ₺1.2B | %24.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-252M | ₺-268M | %-181.1 | ₺732M | ₺780M | %-60.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-301M | ₺-331M | %-16715.6 | ₺643M | ₺707M | %-66.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺2M | ₺2M | %-100.0 | ₺630M | ₺729M | %0.4 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺12.5B | ₺14.7B | %+382320.8 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3M | ₺4M | — | ₺880M | ₺992M | %0.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (16.74), TRAMA-99 çizgisinin %9.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 16.739999771118164
TRAMA: 18.4254
Fark: %-9.1
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%10.2
Net kâr marjı %10.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +44.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-24.2
ROE %-24.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%42.8
FAVÖK marjı %42.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%33.6
Hasılat başına brüt kâr %33.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 22.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 22.1x.
PD/DD Oranı
1.42x
Sektör: 1.89x
PD/DD 1.42x — sektör medyanı (1.89x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
5.3x
Sektör: 8.1x
EV/EBITDA 5.3x — sektör medyanının (8.1x) %34 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.16x
Cari oran 1.16x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.7x
Net Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.44x
Borç/Özkaynak 1.44x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.9x
Faiz karşılama 0.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+86.0
Hasılat yıllık %86.0 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+6805.6
Net kâr yıllık %6805.6 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
44/100
Orta düzey sağlamlık (44/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+5.4%
Artı %5.4 beklenen değer (17.65) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 22.29 | EV/EBITDA hedefi: 25.56 | DCF hedefi: 4.18
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%13.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
33/100
Yüksek borç riski (33/100). Faiz karşılama oranı 0.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 37/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%13.2
ROIC (%13.2) sermaye maliyetinin (37.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.81
DCF (0.81) güncel fiyatın %95.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.74
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6702 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-6.3x
vs 22.1x
Sektör medyanının %128 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.42x
vs 1.89x
Sektörden %25 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.3x
vs 8.1x
Sektörden %34 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%13.2
vs %37.7 WACC
ROIC 24.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-13.6
vs %32.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-13.6
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.