/
Giriş Yap
TRGYO
TORUNLAR GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
57/100
Güçlü
Potansiyel ?
+38.6%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
85/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
3.5%
DCF Değer ?
12.61
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺160.7
Ucuz
Veri ?
3941
2010-10-21 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %40.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %19.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %79.6 → %65.4 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺2.1B | ₺2.2B | %-40.3 | ₺2.6B | ₺2.7B | %6.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺3.5B | ₺3.7B | %+343.3 | ₺2.1B | ₺2.2B | %12.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺757M | ₺833M | %-75.1 | ₺1.8B | ₺2.0B | %2.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺2.9B | ₺3.4B | %-69.9 | ₺2.2B | ₺2.6B | %12.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺9.9B | ₺11.1B | — | ₺7.7B | ₺8.7B | %40.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (85.10), TRAMA-99 çizgisinin %10.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 85.0999984741211
TRAMA: 76.8011
Fark: %+10.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%82.2
Net kâr marjı %82.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -82.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.3
ROE %5.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%99.8
FAVÖK marjı %99.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%65.4
Hasılat başına brüt kâr %65.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%29.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %29.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
9.2x
Sektor: 16.5x
F/K 9.2x — sektör medyanının (16.5x) %44 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.68x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.68x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.5x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 6.5x — sektör medyanının (10.4x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
4.08x
Cari oran 4.08x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
14.7x
Faiz karşılama 14.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+15.3
Hasılat yıllık %15.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-27.1
Net kâr yıllık %-27.1 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
57/100
İyi sağlamlık (57/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+38.6%
Artı %38.6 beklenen değer (117.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 225.80 | EV/EBITDA hedefi: 137.04 | DCF hedefi: 21.27
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
85/100
Düşük borç riski (85/100). Faiz karşılama oranı 14.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 78/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.5
ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
12.61
DCF (12.61) güncel fiyatın %85.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 85.10
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺160.7
Graham değeri (₺160.7) güncel fiyatın %88.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
9.2x
vs 16.5x
Sektör medyanının %44 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.68x
vs 1.79x
Sektörden %62 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.5x
vs 10.4x
Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.5
vs %38.1 WACC
ROIC 34.6 baz puan sermaye maliyetinin altında