/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
70/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
91/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺143.5
Ucuz
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+45.8%
ROIC ?
7.4%
DCF Değer ?
36.72
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3973
2010-10-21 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%29.1
VaR 95% ?
%2.81
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.06
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.29
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%11.7
06.11.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
0.40
Parametrik%2.81
Historik%2.55
Cornish-Fisher%2.57
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %40.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %19.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %79.6 → %65.4 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺2.1B | ₺2.2B | %-40.3 | ₺2.6B | ₺2.7B | %6.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺3.5B | ₺3.7B | %+343.3 | ₺2.1B | ₺2.2B | %12.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺757M | ₺833M | %-20.7 | ₺1.8B | ₺2.0B | %2.8 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺1.0B | ₺1.0B | %-68.7 | ₺7.9B | ₺8.1B | %3.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺2.9B | ₺3.4B | %-51.0 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-5.8B | ₺-6.8B | %-161.3 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺9.9B | ₺11.1B | — | ₺7.7B | ₺8.7B | %31.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (89.80), TRAMA-99 çizgisinin %12.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 89.80000305175781
TRAMA: 79.6547
Fark: %+12.7
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%82.2
Net kâr marjı %82.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -82.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.2
ROE %6.2 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%99.8
FAVÖK marjı %99.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%65.4
Hasılat başına brüt kâr %65.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%34.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %34.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
12.2x
Sektör: 14.9x
F/K 12.2x — sektör medyanına (14.9x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.72x
Sektör: 1.92x
PD/DD 0.72x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.1x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 5.1x — sektör medyanının (9.0x) %44 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
4.08x
Cari oran 4.08x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
13.2x
Faiz karşılama 13.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+3.2
Hasılat yıllık %3.2 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-27.1
Net kâr yıllık %-27.1 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
70/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (70/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+45.8%
Artı %45.8 beklenen değer (130.92) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 243.12 | EV/EBITDA hedefi: 158.94 | DCF hedefi: 36.72
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%7.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
91/100
Düşük borç riski (91/100). Faiz karşılama oranı 13.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 60/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.4
ROIC (%7.4) sermaye maliyetinin (38.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
36.72
DCF (36.72) güncel fiyatın %59.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 89.80
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺143.5
Graham değeri (₺143.5) güncel fiyatın %59.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
12.2x
vs 14.9x
Sektör medyanının %18 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.72x
vs 1.92x
Sektörden %62 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.1x
vs 9.0x
Sektörden %44 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%7.4
vs %38.9 WACC
ROIC 31.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.