/
Giriş Yap
TN
TNZTP
Pusula Sağlamlık Skoru?
50/100
Orta
Potansiyel?
+7.7%
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
72/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
7.5%
DCF Değer ?
2.75
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺10.4
Pahalı
Veri ?
794
2023-01-11 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%50.0
VaR 95% ?
%5.07
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.22
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.49
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%38.6
22.08.2025 → 30.12.2025
Çarpıklık ?
0.33
Parametrik%5.07
Historik%4.21
Cornish-Fisher%4.65
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (22.86), TRAMA-99 çizgisi (22.13) ile yakın seviyede (%+3.3). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 22.860000610351562
TRAMA: 22.1286
Diff: %+3.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%9.1
Net kâr marjı %9.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -25.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.5
ROE %5.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%39.5
FAVÖK marjı %39.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%43.1
Hasılat başına brüt kâr %43.1. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
87.7x
Sector: 27.9x
F/K 87.7x — sektör medyanının (27.9x) %215 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.23x
Sector: 1.82x
PD/DD 1.23x — sektör medyanının (1.82x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
8.5x
Sector: 9.1x
EV/EBITDA 8.5x — sektör medyanı (9.1x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.58x
Cari oran 1.58x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.04x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.0x
Faiz karşılama 3.0x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+20.2
Hasılat yıllık %20.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+126.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+7.7%
Artı %7.7 beklenen değer (24.63) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 31.94 | PD/DD hedefi: 34.00 | EV/EBITDA hedefi: 24.38 | DCF hedefi: 5.72
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%7.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 3.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 71/100 | Kalite: 58/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.5
ROIC (%7.5) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.75
DCF (2.75) güncel fiyatın %88.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 22.86
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺10.4
Güncel fiyat Graham değerinin %54.5 üzerinde (₺10.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
87.7x
vs 27.9x
Sektör medyanının %215 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.23x
vs 1.82x
Sektörden %32 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.5x
vs 9.1x
Sektörden %6 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%7.5
vs %38.6 WACC
ROIC 31.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.5
vs %34.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.5