/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
64/100
Güçlü
Damodaran ?
23/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
49/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺301.8
Ucuz
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+118.1%
ROIC ?
-4.9%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
3255
2013-07-23 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.7
VaR 95% ?
%4.03
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.73
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.7
28.08.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
1.29
Parametrik%4.03
Historik%3.19
Cornish-Fisher%2.86
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %163.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %301.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-419.8 → %16.4 (genişledi)
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %88 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-6.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-268M | ₺-280M | %-163.1 | ₺599M | ₺625M | %-6.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-416M | ₺-443M | %-106.4 | ₺146M | ₺156M | %-10.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺6.3B | ₺6.9B | %+166.7 | ₺1.5B | ₺1.6B | %163.5 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-2.5B | ₺-2.6B | %-419.1 | ₺1.0B | ₺1.0B | %-68.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-705M | ₺-815M | %-453.1 | — | — | %-44.5 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺196M | ₺231M | %-2.5 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-210M | ₺-237M | — | ₺2.6B | ₺2.9B | %-9.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (105.10), TRAMA-99 çizgisinin %6.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 105.0999984741211
TRAMA: 112.6965
Fark: %-6.7
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-44.7
Net kâr marjı %-44.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +239.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%18.2
ROE %18.2 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%68.7
FAVÖK marjı %68.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%16.4
Hasılat başına brüt kâr %16.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%20.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %20.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
3.9x
Sektör: 18.5x
F/K 3.9x — sektör medyanının (18.5x) %79 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.69x
Sektör: 1.94x
PD/DD 0.69x — sektör medyanının (1.94x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.4x
Sektör: 6.9x
EV/EBITDA 2.4x — sektör medyanının (6.9x) %65 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.18x
Cari oran 1.18x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.31x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.6x
Faiz karşılama 2.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-61.5
Hasılat yıllık %-61.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+62.0
Zarar %62.0 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
64/100
İyi sağlamlık (64/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+118.1%
Artı %118.1 beklenen değer (229.22) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 315.30 | PD/DD hedefi: 279.81 | EV/EBITDA hedefi: 298.75
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%-4.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 2.6x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 58/100 | Kalite: 24/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-4.9
ROIC (%-4.9) sermaye maliyetinin (43.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.1
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺301.8
Graham değeri (₺301.8) güncel fiyatın %187.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
3.9x
vs 18.5x
Sektör medyanının %79 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.69x
vs 1.94x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.4x
vs 6.9x
Sektörden %65 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-4.9
vs %43.1 WACC
ROIC 48.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.