/
Giriş Yap
TLMAN
TRABZON LİMAN İŞLETMECİLİĞİ
Ulaştırma
Pusula Sağlamlık ?
46/100
Orta
Potansiyel ?
+1.5%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
76/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
4.8%
DCF Değer ?
44.01
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
Hesaplanamadı
Yetersiz çeyrek verisi: 4 mevcut, en az 5 gerekli
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6768 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
2047
2018-01-24 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %115.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %13.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-4.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-16M | ₺-17M | %-115.1 | ₺167M | ₺183M | %-4.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-99M | ₺-114M | %-605.0 | ₺140M | ₺162M | %-33.9 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺19M | ₺23M | %-48.6 | ₺130M | ₺154M | %7.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺39M | ₺44M | — | ₺167M | ₺188M | %12.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (94.20), TRAMA-99 çizgisi (97.60) ile yakın seviyede (%-3.5). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 94.19999694824219
TRAMA: 97.5952
Fark: %-3.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-9.4
Net kâr marjı %-9.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +61.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.2
ROE %-1.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%29.5
FAVÖK marjı %29.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%13.0
Hasılat başına brüt kâr %13.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-0.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 16.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.1x.
PD/DD Oranı
1.44x
Sektor: 2.37x
PD/DD 1.44x — sektör medyanının (2.37x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
9.6x
Sektor: 8.6x
EV/EBITDA 9.6x — sektör medyanının (8.6x) %11 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
5.29x
Cari oran 5.29x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
12.8x
Faiz karşılama 12.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Bilanco verisi yok
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+1.5%
Artı %1.5 beklenen değer (95.61) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 149.64 | EV/EBITDA hedefi: 85.09 | DCF hedefi: 44.01
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 12.8x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.8
ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
44.01
DCF (44.01) güncel fiyatın %53.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 94.20
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
—
Yetersiz çeyrek verisi: 4 mevcut, en az 5 gerekli
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6768 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-35.2x
vs 16.1x
Sektör medyanının %318 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.44x
vs 2.37x
Sektörden %39 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.6x
vs 8.6x
Sektörden %11 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.8
vs %40.8 WACC
ROIC 35.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-9.3
vs %34.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-9.3