/
Giriş Yap
TKNSA
TEKNOSA İÇ VE DIŞ
Toptan Perakende Ticaret
Pusula Sağlamlık ?
73/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+69.7%
Damodaran ?
75/100
Dalio Risk ?
53/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
37.5%
DCF Değer ?
106.48
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -10.9707 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3531
2012-05-17 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %226.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %31 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-130.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-542M | ₺-577M | %-226.8 | ₺17.7B | ₺18.8B | %-130.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-414M | ₺-456M | %-180.0 | ₺16.5B | ₺18.2B | %-79.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-492M | ₺-569M | %-163.7 | ₺21.3B | ₺24.6B | %-82.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-757M | ₺-894M | %-341.7 | ₺17.6B | ₺20.8B | %-119.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-328M | ₺-370M | — | ₺22.0B | ₺24.8B | %-57.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (22.60), TRAMA-99 çizgisinin %9.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 22.600000381469727
TRAMA: 25.0256
Fark: %-9.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-3.1
Net kâr marjı %-3.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-51.0
ROE %-51.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.3
FAVÖK marjı %5.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%14.4
Hasılat başına brüt kâr %14.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 21.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 21.1x.
PD/DD Oranı
2.74x
Sektor: 2.10x
PD/DD 2.74x — sektör medyanının (2.10x) %30 üzerinde.
EV/EBITDA
1.1x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 1.1x — sektör medyanının (8.4x) %87 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.88x
Cari oran 0.88x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Faiz Karşılama Oranı
0.8x
Faiz karşılama 0.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+0.3
Hasılat yıllık %0.3 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+28.5
Zarar %28.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
73/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (73/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+69.7%
Artı %69.7 beklenen değer (38.35) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.16 | EV/EBITDA hedefi: 67.80 | DCF hedefi: 67.80
Damodaran Değerleme
75/100
Güçlü Damodaran değerlemesi (75/100). ROIC (%37.5) sermaye maliyetini karşılıyor, şirket değer yaratıyor.
Güçlü
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 0.8x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 20/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%37.5
ROIC (%37.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
106.48
DCF modeli 106.48 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %371.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 22.60
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -10.9707 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-2.1x
vs 21.1x
Sektör medyanının %110 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.74x
vs 2.10x
Sektörden %30 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
1.1x
vs 8.4x
Sektörden %87 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%37.5
vs %40.8 WACC
ROIC 3.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.0
vs %5.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.0