/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
58/100
Güçlü
Damodaran ?
69/100
Dalio Risk ?
35/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -12.0084 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+72.9%
ROIC ?
25.7%
DCF Değer ?
110.40
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
3563
2012-05-17 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%41.7
VaR 95% ?
%4.35
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.14
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.29
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%32.9
01.09.2025 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.49
Parametrik%4.35
Historik%3.53
Cornish-Fisher%3.85
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %226.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %31 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-130.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-542M | ₺-577M | %-226.8 | ₺17.7B | ₺18.8B | %-130.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-414M | ₺-456M | %-146.2 | ₺16.5B | ₺18.2B | %-79.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-966M | ₺-986M | %-273.2 | ₺25.8B | ₺26.3B | %-535.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-492M | ₺-569M | %-6466.1 | ₺21.3B | ₺24.6B | %-82.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-8M | ₺-9M | %-102.4 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-328M | ₺-370M | — | ₺22.0B | ₺24.8B | %-57.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (22.76), TRAMA-99 çizgisinin %7.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 22.760000228881836
TRAMA: 24.5529
Fark: %-7.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.1
Net kâr marjı %-3.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-102.5
ROE %-102.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.3
FAVÖK marjı %5.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%14.4
Hasılat başına brüt kâr %14.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 39.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 39.0x.
PD/DD Oranı
2.76x
Sektör: 2.47x
PD/DD 2.76x — sektör medyanının (2.47x) %12 üzerinde.
EV/EBITDA
1.0x
Sektör: 8.9x
EV/EBITDA 1.0x — sektör medyanının (8.9x) %89 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.88x
Cari oran 0.88x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
1.3x
Net Borç/EBITDA 1.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
3.70x
Borç/Özkaynak 3.70x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+17.3
Hasılat yıllık %17.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-7053.6
Zarar %7053.6 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
58/100
İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+72.9%
Artı %72.9 beklenen değer (39.35) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 13.42 | EV/EBITDA hedefi: 68.28 | DCF hedefi: 68.28
Damodaran Değerleme
69/100
Orta Damodaran skoru (69/100). ROIC (%25.7) – WACC (%34.2) farkı -8.5 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Güçlü
Dalio Risk Analizi
35/100
Yüksek borç riski (35/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 46/100 | Borç Servis: 29/100 | Kalite: 27/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%25.7
ROIC (%25.7) sermaye maliyetinin (34.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
110.40
DCF modeli 110.40 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %385.1 ucuz.
Mevcut fiyat: 22.76
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -12.0084 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-1.9x
vs 39.0x
Sektör medyanının %105 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.76x
vs 2.47x
Sektörden %12 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
1.0x
vs 8.9x
Sektörden %89 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%25.7
vs %34.2 WACC
ROIC 8.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.0
vs %5.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.0
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.