/
Giriş Yap
TKFEN
TEKFEN
İnşaat
Pusula Sağlamlık ?
49/100
Orta
Potansiyel ?
+54.2%
Damodaran ?
30/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
29/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-2.0%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -8.3481 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
4680
2007-11-23 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %145.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %8.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %-6.3 → %3.3 (genişledi)
Reel ROE %-9.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-755M | ₺-788M | %-145.5 | ₺10.9B | ₺11.4B | %-9.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-1.6B | ₺-1.7B | %-314.6 | ₺11.6B | ₺12.4B | %-20.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-733M | ₺-807M | %-2970.7 | ₺13.6B | ₺14.9B | %-9.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺24M | ₺28M | %-93.5 | ₺15.8B | ₺18.3B | %0.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺381M | ₺430M | — | ₺15.5B | ₺17.5B | %5.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (71.90), TRAMA-99 çizgisinin %5.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 71.9000015258789
TRAMA: 76.155
Fark: %-5.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-6.9
Net kâr marjı %-6.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +7.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-9.5
ROE %-9.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%4.0
FAVÖK marjı %4.0 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%3.3
Hasılat başına brüt kâr %3.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 24.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.6x.
PD/DD Oranı
0.87x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.87x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
45.2x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 45.2x — sektör medyanının (10.7x) %323 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.74x
Cari oran 0.74x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
16.2x
Net Borç/EBITDA 16.2x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.39x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-31.1
Hasılat yıllık %-31.1 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-3206.4
Net kâr yıllık %-3206.4 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+54.2%
Artı %54.2 beklenen değer (121.16) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 193.75 | EV/EBITDA hedefi: 19.64
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%-2.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
29/100
Yüksek borç riski (29/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 16.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 47/100 | Borç Servis: 31/100 | Kalite: 30/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-2.0
ROIC (%-2.0) sermaye maliyetinin (36.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.3
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -8.3481 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-9.4x
vs 24.6x
Sektör medyanının %138 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.87x
vs 2.18x
Sektörden %60 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
45.2x
vs 10.7x
Sektörden %323 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-2.0
vs %36.3 WACC
ROIC 38.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.0
vs %1.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.0