/
Giriş Yap
TH
THYAO
Pusula Sağlamlık Skoru?
74/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+101.4%
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
60/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
6.3%
DCF Değer ?
169.40
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺1,300.7
Ucuz
Veri ?
5435
2005-01-03 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%32.9
VaR 95% ?
%3.43
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.84
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.91
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%24.4
13.03.2025 → 19.06.2025
Çarpıklık ?
0.05
Parametrik%3.43
Historik%2.61
Cornish-Fisher%3.29
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (292.25), TRAMA-99 çizgisi (296.37) ile yakın seviyede (%-1.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 292.25
TRAMA: 296.3674
Diff: %-1.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%19.8
Net kâr marjı %19.8 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +8.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%10.3
ROE %10.3 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%34.0
FAVÖK marjı %34.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%22.1
Hasılat başına brüt kâr %22.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%11.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %11.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
2.8x
Sector: 17.5x
F/K 2.8x — sektör medyanının (17.5x) %84 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.49x
Sector: 2.37x
PD/DD 0.49x — sektör medyanının (2.37x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.3x
Sector: 8.7x
EV/EBITDA 3.3x — sektör medyanının (8.7x) %62 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.98x
Cari oran 0.98x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.76x
Borç/Özkaynak 0.76x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
12.3x
Faiz karşılama 12.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+4.9
Hasılat yıllık %4.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-10.8
Net kâr yıllık %-10.8 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+101.4%
Artı %101.4 beklenen değer (649.67) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 967.50 | PD/DD hedefi: 967.50 | EV/EBITDA hedefi: 843.59 | DCF hedefi: 169.40
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%6.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
60/100
Orta düzey borç riski (60/100). Faiz karşılama oranı 12.3x — güçlü. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 80/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 71/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.3
ROIC (%6.3) sermaye maliyetinin (31.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
169.40
DCF (169.40) güncel fiyatın %47.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 322.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺1,300.7
Graham değeri (₺1,300.7) güncel fiyatın %303.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
2.8x
vs 17.5x
Sektör medyanının %84 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.49x
vs 2.37x
Sektörden %79 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.3x
vs 8.7x
Sektörden %62 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.3
vs %31.9 WACC
ROIC 25.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%14.6
vs %28.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %14.6