/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
77/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
51/100
Dalio Risk ?
60/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺1,190.0
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+114.4%
ROIC ?
5.9%
DCF Değer ?
598.87
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5457
2005-01-03 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%31.7
VaR 95% ?
%3.26
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.62
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.13
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%22.2
26.08.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
0.60
Parametrik%3.26
Historik%2.44
Cornish-Fisher%2.80
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %94.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %13.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %27.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺61.7B | ₺64.4B | %+94.4 | ₺311.2B | ₺324.8B | %27.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺31.1B | ₺33.1B | %+1428.2 | ₺267.7B | ₺285.3B | %14.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2.0B | ₺-2.2B | %-105.4 | ₺218.7B | ₺240.7B | %-0.9 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺39.5B | ₺40.3B | %-98.9 | ₺280.9B | ₺286.7B | %16.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺3,093.2B | ₺3,576.1B | %+62.5 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺1,863.6B | ₺2,200.5B | %+6024.6 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺31.9B | ₺35.9B | — | ₺251.1B | ₺283.0B | %14.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (319.25), TRAMA-99 çizgisinin %7.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 319.25
TRAMA: 296.6857
Fark: %+7.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%19.8
Net kâr marjı %19.8 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +8.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%14.8
ROE %14.8 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%34.0
FAVÖK marjı %34.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%22.1
Hasılat başına brüt kâr %22.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
3.4x
Sektör: 15.6x
F/K 3.4x — sektör medyanının (15.6x) %78 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.49x
Sektör: 2.15x
PD/DD 0.49x — sektör medyanının (2.15x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.6x
Sektör: 7.3x
EV/EBITDA 3.6x — sektör medyanının (7.3x) %50 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.98x
Cari oran 0.98x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.4x
Net Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.76x
Borç/Özkaynak 0.76x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
20.8x
Faiz karşılama 20.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+11.9
Hasılat yıllık %11.9 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-98.0
Net kâr yıllık %-98.0 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
77/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (77/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+114.4%
Artı %114.4 beklenen değer (691.33) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 967.50 | PD/DD hedefi: 967.50 | EV/EBITDA hedefi: 649.51 | DCF hedefi: 598.87
Damodaran Değerleme
51/100
Orta Damodaran skoru (51/100). ROIC (%5.9) – WACC (%16.8) farkı -11.0 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
60/100
Orta düzey borç riski (60/100). Faiz karşılama oranı 20.8x — güçlü. Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 75/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 56/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.9
ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin (16.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %16.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
598.87
DCF modeli 598.87 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %85.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 322.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺1,190.0
Graham değeri (₺1,190.0) güncel fiyatın %269.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
3.4x
vs 15.6x
Sektör medyanının %78 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.49x
vs 2.15x
Sektörden %77 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.6x
vs 7.3x
Sektörden %50 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.9
vs %16.8 WACC
ROIC 11.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%12.1
vs %26.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.1
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.