/
Giriş Yap
TGSAS
TGS DIŞ
Toptan Perakende Ticaret
Pusula Sağlamlık ?
37/100
Zayıf
Potansiyel ?
-47.1%
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
83/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
21.3%
DCF Değer ?
14.92
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺44.0
Pahalı
Veri ?
3516
2012-06-07 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %223.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %126.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %26.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺18M | ₺19M | %+223.8 | ₺61M | ₺64M | %26.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺5M | ₺6M | %-81.9 | ₺26M | ₺28M | %8.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺29M | ₺32M | %+58.1 | ₺66M | ₺72M | %45.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺18M | ₺20M | %-56.9 | ₺46M | ₺53M | %24.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺42M | ₺47M | — | ₺70M | ₺79M | %74.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (181.00), TRAMA-99 çizgisi (182.41) ile yakın seviyede (%-0.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 181.0
TRAMA: 182.4143
Fark: %-0.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%29.7
Net kâr marjı %29.7 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +9.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%20.0
ROE %20.0 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%41.5
FAVÖK marjı %41.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%100.0
Hasılat başına brüt kâr %100.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-82.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-82.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
38.4x
Sektor: 21.1x
F/K 38.4x — sektör medyanının (21.1x) %82 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
9.91x
Sektor: 2.10x
PD/DD 9.91x — sektör medyanının %372 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
26.0x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 26.0x — sektör medyanının (8.4x) %208 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.01x
Cari oran 1.01x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
35.5x
Faiz karşılama 35.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+33.7
Hasılat yıllık %33.7 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+2.6
Net kâr yıllık %2.6 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
37/100
Zayıf sağlamlık (37/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-47.1%
Eksi %47.1 beklenen değer (95.78) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 92.03 | PD/DD hedefi: 45.25 | EV/EBITDA hedefi: 58.67 | DCF hedefi: 45.25
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%21.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
83/100
Düşük borç riski (83/100). Faiz karşılama oranı 35.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 95/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%21.3
ROIC (%21.3) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
14.92
DCF (14.92) güncel fiyatın %91.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 181.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺44.0
Güncel fiyat Graham değerinin %75.7 üzerinde (₺44.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
38.4x
vs 21.1x
Sektör medyanının %82 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
9.91x
vs 2.10x
Sektörden %372 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
26.0x
vs 8.4x
Sektörden %208 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%21.3
vs %40.8 WACC
ROIC 19.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%35.5
vs %51.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %35.5