/
Giriş Yap
TE
TEZOL
Pusula Sağlamlık Skoru?
48/100
Orta
Potansiyel?
-3.7%
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
77/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
8.5%
DCF Değer ?
2.26
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺15.9
Pahalı
Veri ?
1130
2021-09-15 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.8
VaR 95% ?
%4.05
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.72
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.61
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%45.5
25.06.2025 → 09.01.2026
Çarpıklık ?
-0.06
Parametrik%4.05
Historik%3.52
Cornish-Fisher%3.93
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (16.09), TRAMA-99 çizgisinin %16.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Price: 16.09000015258789
TRAMA: 13.8393
Diff: %+16.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%7.5
Net kâr marjı %7.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -6.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.9
ROE %3.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%12.6
FAVÖK marjı %12.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.8
Hasılat başına brüt kâr %13.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-0.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
16.7x
Sector: 14.5x
F/K 16.7x — sektör medyanının (14.5x) %16 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.38x
Sector: 2.07x
PD/DD 1.38x — sektör medyanının (2.07x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.6x
Sector: 8.4x
EV/EBITDA 6.6x — sektör medyanı (8.4x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
4.09x
Cari oran 4.09x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
13.8x
Faiz karşılama 13.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-24.7
Hasılat yıllık %-24.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-62.8
Net kâr yıllık %-62.8 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-3.7%
Eksi %3.7 beklenen değer (15.49) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 10.28 | PD/DD hedefi: 24.83 | EV/EBITDA hedefi: 20.64 | DCF hedefi: 4.02
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%8.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 13.8x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 46/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.5
ROIC (%8.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.26
DCF (2.26) güncel fiyatın %86.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.09
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺15.9
Graham değeri (₺15.9) güncel fiyata yakın (%-1.2). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
16.7x
vs 14.5x
Sektör medyanının %16 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.38x
vs 2.07x
Sektörden %34 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.6x
vs 8.4x
Sektörden %22 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.5
vs %40.8 WACC
ROIC 32.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%8.5
vs %18.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.5