/
Giriş Yap
TCELL
TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ
Haberleşme
Pusula Sağlamlık ?
70/100
Güçlü
Potansiyel ?
+80.1%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
70/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
9.3%
DCF Değer ?
60.90
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺191.2
Ucuz
Veri ?
5565
2004-06-21 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %25.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %9.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺5.4B | ₺5.6B | %+25.8 | ₺59.5B | ₺62.1B | %8.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺4.2B | ₺4.5B | %+32.0 | ₺53.0B | ₺56.5B | %7.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺3.1B | ₺3.4B | %-84.6 | ₺48.0B | ₺52.8B | %5.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺19.0B | ₺22.0B | %+557.5 | ₺53.5B | ₺61.9B | %43.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3.0B | ₺3.3B | — | ₺52.1B | ₺58.7B | %6.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (115.80), TRAMA-99 çizgisinin %13.0 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 115.80000305175781
TRAMA: 102.4834
Fark: %+13.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%9.1
Net kâr marjı %9.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.5
ROE %5.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%48.9
FAVÖK marjı %48.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%29.2
Hasılat başına brüt kâr %29.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
7.9x
Sektor: 25.5x
F/K 7.9x — sektör medyanının (25.5x) %69 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.02x
Sektor: 1.86x
PD/DD 1.02x — sektör medyanının (1.86x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.0x
Sektor: 16.8x
EV/EBITDA 3.0x — sektör medyanının (16.8x) %82 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.75x
Cari oran 1.75x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.8x
Net Borç/EBITDA 1.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.75x
Borç/Özkaynak 0.75x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
7.4x
Faiz karşılama 7.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+11.2
Hasılat yıllık %11.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-71.6
Net kâr yıllık %-71.6 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
70/100
İyi sağlamlık (70/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+80.1%
Artı %80.1 beklenen değer (205.90) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 296.74 | PD/DD hedefi: 218.39 | EV/EBITDA hedefi: 342.90 | DCF hedefi: 60.90
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%9.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
70/100
Düşük borç riski (70/100). Faiz karşılama oranı 7.4x — güçlü. Borç/EBITDA 1.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 94/100 | Kalite: 76/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.3
ROIC (%9.3) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
60.90
DCF (60.90) güncel fiyatın %46.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 114.30
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺191.2
Graham değeri (₺191.2) güncel fiyatın %67.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
7.9x
vs 25.5x
Sektör medyanının %69 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.02x
vs 1.86x
Sektörden %45 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.0x
vs 16.8x
Sektörden %82 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.3
vs %37.8 WACC
ROIC 28.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%14.8
vs %47.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %14.8