/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
72/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
84/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺191.2
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+47.3%
ROIC ?
8.2%
DCF Değer ?
110.56
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5597
2004-06-21 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%32.0
VaR 95% ?
%3.17
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.54
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.88
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%18.0
16.02.2026 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.33
Parametrik%3.17
Historik%2.96
Cornish-Fisher%2.93
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %25.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %9.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺5.4B | ₺5.6B | %+25.8 | ₺59.5B | ₺62.1B | %8.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺4.2B | ₺4.5B | %+32.0 | ₺53.0B | ₺56.5B | %7.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺3.1B | ₺3.4B | %-84.6 | ₺48.0B | ₺52.8B | %5.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺19.0B | ₺22.0B | %+375.2 | ₺53.5B | ₺61.9B | %43.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺3.9B | ₺4.6B | %+38.4 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3.0B | ₺3.3B | — | ₺52.1B | ₺58.7B | %6.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (117.10), TRAMA-99 çizgisinin %10.3 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 117.0999984741211
TRAMA: 106.1763
Fark: %+10.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%9.1
Net kâr marjı %9.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.5
ROE %5.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%48.9
FAVÖK marjı %48.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%29.2
Hasılat başına brüt kâr %29.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
7.9x
Sektör: 10.4x
F/K 7.9x — sektör medyanına (10.4x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.02x
Sektör: 1.81x
PD/DD 1.02x — sektör medyanının (1.81x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.0x
Sektör: 9.4x
EV/EBITDA 3.0x — sektör medyanının (9.4x) %68 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.75x
Cari oran 1.75x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.8x
Net Borç/EBITDA 1.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.75x
Borç/Özkaynak 0.75x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
6.7x
Faiz karşılama 6.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+11.2
Hasılat yıllık %11.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-71.6
Net kâr yıllık %-71.6 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+47.3%
Artı %47.3 beklenen değer (168.37) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 98.10 | PD/DD hedefi: 208.51 | EV/EBITDA hedefi: 342.90 | DCF hedefi: 110.56
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%8.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
84/100
Düşük borç riski (84/100). Faiz karşılama oranı 6.7x — güçlü. Borç/EBITDA 1.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 80/100 | Borç Servis: 94/100 | Kalite: 76/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.2
ROIC (%8.2) sermaye maliyetinin (26.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %26.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
110.56
DCF (110.56) güncel fiyatla (%-3.3) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 114.30
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺191.2
Graham değeri (₺191.2) güncel fiyatın %67.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
7.9x
vs 10.4x
Sektör medyanının %25 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.02x
vs 1.81x
Sektörden %43 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.0x
vs 9.4x
Sektörden %68 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.2
vs %26.4 WACC
ROIC 18.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%14.8
vs %47.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %14.8
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.