/
Giriş Yap
TB
TBORG
Pusula Sağlamlık Skoru?
74/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+71.4%
Damodaran ?
40/100
Dalio Risk ?
83/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
39.5%
DCF Değer ?
42.07
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺205.9
Makul
Veri ?
6648
2000-05-10 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%36.5
VaR 95% ?
%3.80
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.37
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.05
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.7
04.11.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
0.13
Parametrik%3.80
Historik%2.88
Cornish-Fisher%3.59
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (153.60), TRAMA-99 çizgisinin %19.0 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Price: 153.60000610351562
TRAMA: 129.1064
Diff: %+19.0
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%14.2
Net kâr marjı %14.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -7.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%27.2
ROE %27.2 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%31.1
FAVÖK marjı %31.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%52.0
Hasılat başına brüt kâr %52.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
5.8x
Sector: 14.3x
F/K 5.8x — sektör medyanının (14.3x) %59 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
2.14x
Sector: 2.05x
PD/DD 2.14x — sektör medyanının (2.05x) %4 üzerinde.
EV/EBITDA
2.3x
Sector: 8.1x
EV/EBITDA 2.3x — sektör medyanının (8.1x) %71 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.41x
Cari oran 1.41x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.32x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.2x
Faiz karşılama 6.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+143.7
Hasılat yıllık %143.7 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+77.8
Net kâr yıllık %77.8 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+71.4%
Artı %71.4 beklenen değer (263.19) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 460.80 | PD/DD hedefi: 175.84 | EV/EBITDA hedefi: 460.80 | DCF hedefi: 42.07
Damodaran Değerleme
40/100
Düşük Damodaran skoru (40/100). ROIC (%39.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
83/100
Düşük borç riski (83/100). Faiz karşılama oranı 6.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 85/100 | Kalite: 85/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%39.5
ROIC (%39.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
42.07
DCF (42.07) güncel fiyatın %72.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 153.60
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺205.9
Graham değeri (₺205.9) güncel fiyatın %34.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
5.8x
vs 14.3x
Sektör medyanının %59 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.14x
vs 2.05x
Sektörden %4 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.3x
vs 8.1x
Sektörden %71 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%39.5
vs %40.8 WACC
ROIC 1.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%15.2
vs %35.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %15.2