/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
76/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
38/100
Dalio Risk ?
88/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺170.8
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+65.0%
ROIC ?
33.6%
DCF Değer ?
70.08
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
6670
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%33.0
VaR 95% ?
%3.43
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.85
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.20
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%32.2
04.11.2025 → 27.03.2026
Çarpıklık ?
0.20
Parametrik%3.43
Historik%2.63
Cornish-Fisher%3.19
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %54.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %139.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %58.6 → %52.0 (daraldı)
Reel ROE %69.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺4.0B | ₺4.2B | %+54.4 | ₺28.1B | ₺29.3B | %69.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺2.5B | ₺2.7B | %+696.1 | ₺11.5B | ₺12.2B | %44.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-308M | ₺-339M | %-183.4 | ₺4.7B | ₺5.1B | %-6.5 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-399M | ₺-407M | %-115.7 | ₺11.4B | ₺11.7B | %-6.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺2.2B | ₺2.6B | %-15.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺2.6B | ₺3.1B | %+184.6 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺955M | ₺1.1B | — | ₺9.1B | ₺10.2B | %16.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (145.50), TRAMA-99 çizgisinin %10.3 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 145.5
TRAMA: 131.8702
Fark: %+10.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%14.2
Net kâr marjı %14.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -7.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%25.4
ROE %25.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%31.1
FAVÖK marjı %31.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%52.0
Hasılat başına brüt kâr %52.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-0.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
8.1x
Sektör: 15.0x
F/K 8.1x — sektör medyanının (15.0x) %46 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
2.03x
Sektör: 2.29x
PD/DD 2.03x — sektör medyanı (2.29x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
2.8x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 2.8x — sektör medyanının (7.9x) %65 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.41x
Cari oran 1.41x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.5x
Net Borç/EBITDA 0.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.32x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
17.6x
Faiz karşılama 17.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+26.0
Hasılat yıllık %26.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+77.9
Net kâr yıllık %77.9 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
76/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (76/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+65.0%
Artı %65.0 beklenen değer (240.11) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 382.22 | PD/DD hedefi: 178.76 | EV/EBITDA hedefi: 414.13 | DCF hedefi: 70.08
Damodaran Değerleme
38/100
Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%33.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
88/100
Düşük borç riski (88/100). Faiz karşılama oranı 17.6x — güçlü. Borç/EBITDA 0.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 85/100 | Kalite: 78/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%33.6
ROIC (%33.6) sermaye maliyetinin (37.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
70.08
DCF (70.08) güncel fiyatın %51.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 145.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺170.8
Graham değeri (₺170.8) güncel fiyata yakın (%+17.4). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
8.1x
vs 15.0x
Sektör medyanının %46 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.03x
vs 2.29x
Sektörden %11 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.8x
vs 7.9x
Sektörden %65 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%33.6
vs %37.9 WACC
ROIC 4.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%10.5
vs %28.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %10.5
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.