/
Giriş Yap
TAVHL
TAV HAVALİMANLARI
Ulaştırma
Pusula Sağlamlık ?
49/100
Orta
Potansiyel ?
+3.2%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
70/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
19.3%
DCF Değer ?
76.38
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺295.6
Pahalı
Veri ?
4870
2007-02-26 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %109.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %13.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %29.3 → %36.2 (genişledi)
Reel ROE %-1.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-226M | ₺-241M | %-109.3 | ₺23.1B | ₺24.6B | %-1.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2.4B | ₺-2.6B | %-141.8 | ₺19.6B | ₺21.6B | %-11.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺5.4B | ₺6.2B | %+41.2 | ₺25.9B | ₺30.0B | %26.1 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺3.7B | ₺4.4B | %+3953.7 | ₺21.3B | ₺25.2B | %19.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-97M | ₺-109M | — | ₺22.2B | ₺25.1B | %-0.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (309.00), TRAMA-99 çizgisi (311.77) ile yakın seviyede (%-0.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 309.0
TRAMA: 311.7746
Fark: %-0.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-1.0
Net kâr marjı %-1.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +11.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.3
ROE %-3.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%23.8
FAVÖK marjı %23.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%36.2
Hasılat başına brüt kâr %36.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%6.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
19.9x
Sektor: 16.1x
F/K 19.9x — sektör medyanının (16.1x) %23 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.66x
Sektor: 2.37x
PD/DD 1.66x — sektör medyanı (2.37x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
4.6x
Sektor: 8.6x
EV/EBITDA 4.6x — sektör medyanının (8.6x) %47 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.78x
Cari oran 0.78x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Faiz Karşılama Oranı
3.5x
Faiz karşılama 3.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+8.2
Hasılat yıllık %8.2 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-106.1
Net kâr yıllık %-106.1 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+3.2%
Artı %3.2 beklenen değer (369.78) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 193.42 | PD/DD hedefi: 521.47 | EV/EBITDA hedefi: 671.84 | DCF hedefi: 89.56
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%19.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
70/100
Orta düzey borç riski (70/100). Faiz karşılama oranı 3.5x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 69/100 | Kalite: 50/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%19.3
ROIC (%19.3) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
76.38
DCF (76.38) güncel fiyatın %78.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 358.25
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺295.6
Güncel fiyat Graham değerinin %17.5 üzerinde (₺295.6) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
19.9x
vs 16.1x
Sektör medyanının %23 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.66x
vs 2.37x
Sektörden %30 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.6x
vs 8.6x
Sektörden %47 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%19.3
vs %40.8 WACC
ROIC 21.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%7.3
vs %31.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.3