/
Giriş Yap
TATEN
TATLIPINAR ENERJİ ÜRETİM
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
30/100
Zayıf
Potansiyel ?
-24.0%
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
38/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
8.1%
DCF Değer ?
1.57
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺2.7
Pahalı
Veri ?
638
2023-08-17 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%+5.6) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %35.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %41.2 → %50.7 (genişledi)
Reel ROE %22.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺292M | ₺304M | %+5.6 | ₺871M | ₺909M | %22.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-270M | ₺-288M | %-327.7 | ₺632M | ₺673M | %-22.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-115M | ₺-127M | %-164.9 | ₺583M | ₺642M | %-9.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺169M | ₺195M | %-81.3 | ₺563M | ₺651M | %18.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺927M | ₺1.0B | — | ₺525M | ₺592M | %78.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (9.04), TRAMA-99 çizgisinin %25.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 9.039999961853027
TRAMA: 12.2074
Fark: %-25.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%33.5
Net kâr marjı %33.5 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +76.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.9
ROE %-1.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%68.3
FAVÖK marjı %68.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%50.7
Hasılat başına brüt kâr %50.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%49.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %49.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektor: 19.9x
F/K 100.0x — sektör medyanının (19.9x) %402 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.92x
Sektor: 1.77x
PD/DD 1.92x — sektör medyanının (1.77x) %9 üzerinde.
EV/EBITDA
16.0x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 16.0x — sektör medyanının (8.4x) %92 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.48x
Cari oran 0.48x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
6.3x
Net Borç/EBITDA 6.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.18x
Borç/Özkaynak 1.18x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.2x
Faiz karşılama 2.2x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+54.7
Hasılat yıllık %54.7 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+72.9
Net kâr yıllık %72.9 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
30/100
Zayıf sağlamlık (30/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-24.0%
Eksi %24.0 beklenen değer (6.87) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 8.48 | EV/EBITDA hedefi: 4.71 | DCF hedefi: 2.26
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%8.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
38/100
Yüksek borç riski (38/100). Faiz karşılama oranı 2.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 6.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 51/100 | Borç Servis: 38/100 | Kalite: 53/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.1
ROIC (%8.1) sermaye maliyetinin (35.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.57
DCF (1.57) güncel fiyatın %82.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 9.04
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺2.7
Güncel fiyat Graham değerinin %70.1 üzerinde (₺2.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %402 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.92x
vs 1.77x
Sektörden %9 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
16.0x
vs 8.4x
Sektörden %92 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.1
vs %35.2 WACC
ROIC 27.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.8
vs %37.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.8