/
Giriş Yap
TA
TARKM
Pusula Sağlamlık Skoru?
28/100
Zayıf
Potansiyel?
-36.3%
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
45/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
8.3%
DCF Değer ?
34.17
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.2680 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
625
2023-09-12 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%44.5
VaR 95% ?
%4.57
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.47
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.74
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%30.0
30.09.2025 → 30.12.2025
Çarpıklık ?
1.14
Parametrik%4.57
Historik%3.02
Cornish-Fisher%3.40
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (375.00), TRAMA-99 çizgisi (381.53) ile yakın seviyede (%-1.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 375.0
TRAMA: 381.5338
Diff: %-1.7
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-6.5
Net kâr marjı %-6.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.7
ROE %-3.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.3
FAVÖK marjı %6.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%31.3
Hasılat başına brüt kâr %31.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-30.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-30.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 16.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.0x.
PD/DD Oranı
3.15x
Sector: 1.98x
PD/DD 3.15x — sektör medyanının %59 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
89.7x
Sector: 9.4x
EV/EBITDA 89.7x — sektör medyanının (9.4x) %855 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.75x
Cari oran 1.75x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
5.2x
Net Borç/EBITDA 5.2x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.19x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.8x
Faiz karşılama 0.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+33.9
Hasılat yıllık %33.9 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+79.5
Zarar %79.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-36.3%
Eksi %36.3 beklenen değer (238.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 234.43 | EV/EBITDA hedefi: 93.75 | DCF hedefi: 93.75
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%8.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Faiz karşılama oranı 0.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 5.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 66/100 | Borç Servis: 54/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.3
ROIC (%8.3) sermaye maliyetinin (39.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
34.17
DCF (34.17) güncel fiyatın %90.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 375.00
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.2680 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 16.0x
Sektör medyanının %412 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.15x
vs 1.98x
Sektörden %59 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
89.7x
vs 9.4x
Sektörden %855 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.3
vs %39.9 WACC
ROIC 31.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.7
vs %4.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.7