/
Giriş Yap
TARKM
TARKİM BİTKİ KORUMA
Kimya ve Plastik
Pusula Sağlamlık ?
25/100
Çok Zayıf
Potansiyel ?
-36.7%
Damodaran ?
10/100
Dalio Risk ?
38/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
8.6%
DCF Değer ?
114.47
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -10.5472 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
615
2023-09-12 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %4588.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %15.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-3.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-25M | ₺-26M | %-4588.4 | ₺378M | ₺395M | %-3.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-537,849 | ₺-573,333 | %-101.0 | ₺436M | ₺465M | %-0.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-53M | ₺-59M | %-135.4 | ₺615M | ₺676M | %-9.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-143M | ₺-165M | %-368.9 | ₺435M | ₺503M | %-29.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-55M | ₺-61M | — | ₺367M | ₺414M | %-10.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (398.25), TRAMA-99 çizgisi (381.53) ile yakın seviyede (%+4.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 398.25
TRAMA: 381.5314
Fark: %+4.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-6.5
Net kâr marjı %-6.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.2
ROE %-3.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.3
FAVÖK marjı %6.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%31.3
Hasılat başına brüt kâr %31.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-6.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 15.8x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.8x.
PD/DD Oranı
3.34x
Sektor: 1.96x
PD/DD 3.34x — sektör medyanının %70 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.75x
Cari oran 1.75x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
12.3x
Net Borç/EBITDA 12.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.19x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.5x
Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-13.0
Hasılat yıllık %-13.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+82.8
Zarar %82.8 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
25/100
Çok zayıf sağlamlık (25/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-36.7%
Eksi %36.7 beklenen değer (252.17) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 230.67 | EV/EBITDA hedefi: 99.56 | DCF hedefi: 114.47
Damodaran Değerleme
10/100
Düşük Damodaran skoru (10/100). ROIC (%8.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
38/100
Yüksek borç riski (38/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 12.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 48/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.6
ROIC (%8.6) sermaye maliyetinin (39.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
114.47
DCF (114.47) güncel fiyatın %71.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 398.25
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -10.5472 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-37.8x
vs 15.8x
Sektör medyanının %339 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.34x
vs 1.96x
Sektörden %70 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
226.0x
vs 10.0x
Sektörden %2169 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.6
vs %39.9 WACC
ROIC 31.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-11.9
vs %2.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-11.9