/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
24/100
Çok Zayıf
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
47/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.2680 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-39.5%
ROIC ?
8.0%
DCF Değer ?
35.72
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
647
2023-09-12 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.4
VaR 95% ?
%4.31
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.13
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.01
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%30.0
30.09.2025 → 30.12.2025
Çarpıklık ?
1.42
Parametrik%4.31
Historik%2.95
Cornish-Fisher%2.94
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %4588.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %15.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-3.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-25M | ₺-26M | %-4588.4 | ₺378M | ₺395M | %-3.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-537,849 | ₺-573,333 | %-101.0 | ₺436M | ₺465M | %-0.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-53M | ₺-59M | %-614.7 | ₺615M | ₺676M | %-9.6 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-11M | ₺-11M | %-106.9 | ₺492M | ₺502M | %-1.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-143M | ₺-165M | %-563.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺30M | ₺36M | %-41.9 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-55M | ₺-61M | — | ₺367M | ₺414M | %-8.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (407.50), TRAMA-99 çizgisinin %6.9 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 407.5
TRAMA: 381.0926
Fark: %+6.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-6.5
Net kâr marjı %-6.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.7
ROE %-3.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.3
FAVÖK marjı %6.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%31.3
Hasılat başına brüt kâr %31.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-30.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-30.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 16.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.7x.
PD/DD Oranı
3.42x
Sektör: 2.14x
PD/DD 3.42x — sektör medyanının %60 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
83.6x
Sektör: 12.3x
EV/EBITDA 83.6x — sektör medyanının (12.3x) %582 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.75x
Cari oran 1.75x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
4.4x
Net Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.19x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+33.9
Hasılat yıllık %33.9 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+82.8
Zarar %82.8 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
24/100
Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-39.5%
Eksi %39.5 beklenen değer (246.48) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 253.16 | EV/EBITDA hedefi: 101.88 | DCF hedefi: 101.88
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%8.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
47/100
Yüksek borç riski (47/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 70/100 | Borç Servis: 56/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.0
ROIC (%8.0) sermaye maliyetinin (42.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
35.72
DCF (35.72) güncel fiyatın %91.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 407.50
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.2680 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 16.7x
Sektör medyanının %400 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.42x
vs 2.14x
Sektörden %60 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
83.6x
vs 12.3x
Sektörden %582 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.0
vs %42.5 WACC
ROIC 34.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.7
vs %5.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.7
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.