/
Giriş Yap
SUMAS
SUMAŞ SUNİ TAHTA VE MOBİLYA
Mobilya ve Dekorasyon
Pusula Sağlamlık ?
33/100
Zayıf
Potansiyel ?
-47.9%
Damodaran ?
9/100
Dalio Risk ?
75/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
6.2%
DCF Değer ?
16.82
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺89.1
Pahalı
Veri ?
2035
2018-02-09 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %285.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel brüt kâr marjı %24.5 → %15.9 (daraldı)
Reel özkaynak son 17 çeyrekte %117 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %20.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺22M | ₺24M | %+285.5 | ₺131M | ₺140M | %20.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺5M | ₺6M | %+167.1 | ₺118M | ₺136M | %5.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-2M | ₺-2M | %-135.0 | ₺111M | ₺131M | %-2.4 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺5M | ₺7M | %+9.7 | ₺118M | ₺145M | %5.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺5M | ₺6M | %-83.4 | ₺118M | ₺133M | %5.6 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-28M | ₺-36M | %-192.1 | ₺154M | ₺203M | %-30.4 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺-28M | ₺-39M | %-194.4 | ₺154M | ₺220M | %-30.4 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺-28M | ₺-42M | %-216.9 | ₺154M | ₺233M | %-30.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (270.50), TRAMA-99 çizgisinin %13.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 270.5
TRAMA: 314.1359
Fark: %-13.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%17.1
Net kâr marjı %17.1 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +12.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.5
ROE %5.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.1
FAVÖK marjı %11.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%15.9
Hasılat başına brüt kâr %15.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-13.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-13.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
54.0x
Sektor: 18.7x
F/K 54.0x — sektör medyanının (18.7x) %188 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
3.84x
Sektor: 1.48x
PD/DD 3.84x — sektör medyanının %160 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
72.3x
Sektor: 8.6x
EV/EBITDA 72.3x — sektör medyanının (8.6x) %740 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.74x
Cari oran 2.74x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
46.0x
Faiz karşılama 46.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+18.2
Hasılat yıllık %18.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1240.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/6). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
33/100
Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-47.9%
Eksi %47.9 beklenen değer (141.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 112.01 | PD/DD hedefi: 106.72 | EV/EBITDA hedefi: 67.62 | DCF hedefi: 67.62
Damodaran Değerleme
9/100
Düşük Damodaran skoru (9/100). ROIC (%6.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 46.0x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 40/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.2
ROIC (%6.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
16.82
DCF (16.82) güncel fiyatın %93.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 270.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺89.1
Güncel fiyat Graham değerinin %67.1 üzerinde (₺89.1) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
54.0x
vs 18.7x
Sektör medyanının %188 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
3.84x
vs 1.48x
Sektörden %160 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
72.3x
vs 8.6x
Sektörden %740 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.2
vs %40.8 WACC
ROIC 34.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.5
vs %4.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.5