/
Giriş Yap
Pusula Sağlamlık Skoru?
64/100
Güçlü
Potansiyel?
+34.5%
Damodaran ?
65/100
Dalio Risk ?
53/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
6.5%
DCF Değer ?
141.44
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
$53.0
Pahalı
Veri ?
11129
1981-12-31 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Düşük
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%17.5
VaR 95% ?
%1.76
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%2.51
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%2.29
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%15.0
15.10.2025 → 10.12.2025
Çarpıklık ?
0.38
Parametrik%1.76
Historik%1.66
Cornish-Fisher%1.55
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (98.75), TRAMA-99 çizgisinin %9.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 98.75
TRAMA: 89.9505
Diff: %+9.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%21.9
Net kâr marjı %21.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +9.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.6
ROE %12.6 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%56.6
FAVÖK marjı %56.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%55.0
Hasılat başına brüt kâr %55.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-9.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
18.3x
Sector: 24.6x
F/K 18.3x — sektör medyanına (24.6x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
2.86x
Sector: 3.67x
PD/DD 2.86x — sektör medyanı (3.67x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
11.0x
Sector: 16.5x
EV/EBITDA 11.0x — sektör medyanının (16.5x) %33 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.75x
Cari oran 0.75x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.8x
Net Borç/EBITDA 4.8x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
2.11x
Borç/Özkaynak 2.11x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
5.3x
Faiz karşılama 5.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+10.1
Hasılat yıllık %10.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-22.1
Net kâr yıllık %-22.1 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
64/100
İyi sağlamlık (64/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+34.5%
Artı %34.5 beklenen değer (122.01) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 136.29 | PD/DD hedefi: 123.70 | EV/EBITDA hedefi: 136.34 | DCF hedefi: 141.44
Damodaran Değerleme
65/100
Orta Damodaran skoru (65/100). ROIC (%6.5) – WACC (%7.3) farkı -0.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Tut
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 5.3x — güçlü. Borç/EBITDA 4.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 47/100 | Borç Servis: 64/100 | Kalite: 90/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.5
ROIC (%6.5) sermaye maliyetinin (7.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %7.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
141.44
DCF modeli 141.44 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %55.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 90.72
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
$53.0
Güncel fiyat Graham değerinin %41.6 üzerinde ($53.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
18.3x
vs 24.6x
Sektör medyanının %26 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.86x
vs 3.67x
Sektörden %22 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
11.0x
vs 16.5x
Sektörden %33 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.5
vs %7.3 WACC
ROIC 0.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%14.7
vs %52.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %14.7