/
Giriş Yap
SNGYO
SİNPAŞ GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
53/100
Orta
Potansiyel ?
+43.1%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
54/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
1.8%
DCF Değer ?
0.78
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0539 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
4788
2007-06-22 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %103.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %51.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %49.3 → %53.5 (genişledi)
Reel ROE %-0.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-13M | ₺-14M | %-103.2 | ₺655M | ₺684M | %-0.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺416M | ₺444M | %+22.4 | ₺1.3B | ₺1.4B | %3.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-314M | ₺-363M | %-200.8 | ₺651M | ₺753M | %-3.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-305M | ₺-360M | %-106.9 | ₺596M | ₺704M | %-3.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺4.6B | ₺5.2B | — | ₺10.8B | ₺12.2B | %47.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (4.52), TRAMA-99 çizgisi (4.72) ile yakın seviyede (%-4.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 4.519999980926514
TRAMA: 4.7157
Fark: %-4.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-2.0
Net kâr marjı %-2.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -33.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.8
ROE %0.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%203.0
FAVÖK marjı %203.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%53.5
Hasılat başına brüt kâr %53.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 16.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.5x.
PD/DD Oranı
0.36x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.36x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.1x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 7.1x — sektör medyanının (10.4x) %31 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.90x
Cari oran 2.90x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.16x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+0.6
Hasılat yıllık %0.6 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+95.7
Zarar %95.7 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+43.1%
Artı %43.1 beklenen değer (6.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 13.56 | EV/EBITDA hedefi: 6.60 | DCF hedefi: 1.13
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%1.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 84/100 | Borç Servis: 69/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.8
ROIC (%1.8) sermaye maliyetinin (34.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.78
DCF (0.78) güncel fiyatın %82.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 4.52
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0539 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 16.5x
Sektör medyanının %402 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.36x
vs 1.79x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.1x
vs 10.4x
Sektörden %31 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.8
vs %34.1 WACC
ROIC 32.2 baz puan sermaye maliyetinin altında