/
Giriş Yap
SMRTG
SMART GÜNEŞ ENERJİSİ TEKNOLOJİLERİ ARAŞTIRMA GE...
Enerji Teknolojileri
Pusula Sağlamlık ?
32/100
Zayıf
Potansiyel ?
-16.7%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
29/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
5.7%
DCF Değer ?
0.05
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2625 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
985
2022-03-24 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %219.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %84.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %26.2 → %20.4 (daraldı)
Reel ROE %-23.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-219M | ₺-228M | %-219.0 | ₺2.8B | ₺3.0B | %-23.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-180M | ₺-192M | %-162.5 | ₺1.5B | ₺1.6B | %-19.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-279M | ₺-307M | %-232.7 | ₺2.6B | ₺2.8B | %-31.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺200M | ₺231M | %+83.0 | ₺3.9B | ₺4.6B | %24.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺112M | ₺126M | — | ₺4.1B | ₺4.7B | %12.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.38), TRAMA-99 çizgisinin %16.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 7.380000114440918
TRAMA: 8.8582
Fark: %-16.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-7.7
Net kâr marjı %-7.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +4.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-18.3
ROE %-18.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%24.8
FAVÖK marjı %24.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%20.4
Hasılat başına brüt kâr %20.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
3.56x
Sektor: 2.61x
PD/DD 3.56x — sektör medyanının (2.61x) %37 üzerinde.
EV/EBITDA
9.2x
Sektor: 9.9x
EV/EBITDA 9.2x — sektör medyanı (9.9x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.77x
Cari oran 0.77x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.8x
Net Borç/EBITDA 3.8x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
2.49x
Borç/Özkaynak 2.49x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
1.1x
Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-27.7
Hasılat yıllık %-27.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-209.4
Net kâr yıllık %-209.4 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
32/100
Zayıf sağlamlık (32/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-16.7%
Eksi %16.7 beklenen değer (6.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.35 | EV/EBITDA hedefi: 7.98 | DCF hedefi: 1.85
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%5.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
29/100
Yüksek borç riski (29/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 47/100 | Borç Servis: 33/100 | Kalite: 29/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.7
ROIC (%5.7) sermaye maliyetinin (34.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.05
DCF (0.05) güncel fiyatın %99.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 7.38
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2625 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-28.1x
vs 19.9x
Sektör medyanının %241 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.56x
vs 2.61x
Sektörden %37 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.2x
vs 9.9x
Sektörden %7 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.7
vs %34.4 WACC
ROIC 28.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.4
vs %22.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.4