/
Giriş Yap
SMART
SMARTİKS YAZILIM
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
41/100
Orta
Potansiyel ?
-10.3%
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
59/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
10.2%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺20.4
Pahalı
Veri ?
1706
2019-05-16 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %58.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %6.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %69.8 → %89.0 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺3M | ₺3M | %-58.0 | ₺50M | ₺53M | %2.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺7M | ₺8M | %-19.1 | ₺51M | ₺56M | %7.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺9M | ₺10M | %-60.9 | ₺64M | ₺74M | %9.9 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺22M | ₺26M | %-0.9 | ₺73M | ₺86M | %27.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-23M | ₺-26M | — | ₺51M | ₺57M | %-26.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (36.14), TRAMA-99 çizgisinin %29.1 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 36.13999938964844
TRAMA: 27.9877
Fark: %+29.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%6.5
Net kâr marjı %6.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -7.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.5
ROE %2.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%87.7
FAVÖK marjı %87.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%89.0
Hasılat başına brüt kâr %89.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
28.1x
Sektor: 19.0x
F/K 28.1x — sektör medyanının (19.0x) %48 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.53x
Sektor: 2.26x
PD/DD 2.53x — sektör medyanının (2.26x) %12 üzerinde.
EV/EBITDA
7.4x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanı (9.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.91x
Cari oran 0.91x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.5x
Net Borç/EBITDA 0.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.20x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.4x
Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-21.3
Hasılat yıllık %-21.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-62.3
Net kâr yıllık %-62.3 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-10.3%
Eksi %10.3 beklenen değer (32.41) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 14.28 | PD/DD hedefi: 32.63 | EV/EBITDA hedefi: 45.66
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%10.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
59/100
Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 60/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.2
ROIC (%10.2) sermaye maliyetinin (39.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 36.14
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺20.4
Güncel fiyat Graham değerinin %43.6 üzerinde (₺20.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
28.1x
vs 19.0x
Sektör medyanının %48 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.53x
vs 2.26x
Sektörden %12 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.4x
vs 9.4x
Sektörden %21 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%10.2
vs %39.6 WACC
ROIC 29.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%17.2
vs %70.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %17.2