/
Giriş Yap
Pusula Sağlamlık Skoru?
61/100
Güçlü
Potansiyel?
+19.1%
Damodaran ?
59/100
Dalio Risk ?
64/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
ROIC ?
6.5%
DCF Değer ?
634.24
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺131.9
Pahalı
Veri ?
506
2024-03-04 → 2026-03-03
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%33.0
VaR 95% ?
%3.37
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.78
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.41
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%27.3
06.03.2025 → 07.04.2025
Çarpıklık ?
-0.63
Parametrik%3.37
Historik%3.17
Cornish-Fisher%3.57
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (226.45), TRAMA-99 çizgisi (232.04) ile yakın seviyede (%-2.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 226.4499969482422
TRAMA: 232.0403
Diff: %-2.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%7.6
Net kâr marjı %7.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -3.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.9
ROE %12.9 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%17.5
FAVÖK marjı %17.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%37.8
Hasılat başına brüt kâr %37.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%12.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %12.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
23.2x
Sector: 21.1x
F/K 23.2x — sektör medyanının (21.1x) %10 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
2.91x
Sector: 2.56x
PD/DD 2.91x — sektör medyanının (2.56x) %14 üzerinde.
EV/EBITDA
13.5x
Sector: 11.2x
EV/EBITDA 13.5x — sektör medyanının (11.2x) %20 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.37x
Cari oran 1.37x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.4x
Net Borç/EBITDA 3.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.90x
Borç/Özkaynak 0.90x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
9.6x
Faiz karşılama 9.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+4.3
Hasılat yıllık %4.3 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-45.2
Net kâr yıllık %-45.2 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
61/100
İyi sağlamlık (61/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+19.1%
Artı %19.1 beklenen değer (269.61) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 196.63 | PD/DD hedefi: 204.40 | EV/EBITDA hedefi: 188.22 | DCF hedefi: 634.24
Damodaran Değerleme
59/100
Orta Damodaran skoru (59/100). ROIC (%6.5) – WACC (%6.8) farkı -0.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
64/100
Orta düzey borç riski (64/100). Faiz karşılama oranı 9.6x — güçlü. Borç/EBITDA 3.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 84/100 | Kalite: 82/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.5
ROIC (%6.5) sermaye maliyetinin (6.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %6.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
634.24
DCF modeli 634.24 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %180.1 ucuz.
Mevcut fiyat: 226.45
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺131.9
Güncel fiyat Graham değerinin %41.8 üzerinde (₺131.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
23.2x
vs 21.1x
Sektör medyanının %10 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.91x
vs 2.56x
Sektörden %14 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
13.5x
vs 11.2x
Sektörden %20 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.5
vs %6.8 WACC
ROIC 0.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%10.0
vs %20.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %10.0