/
Giriş Yap
SELEC
SELÇUK ECZA DEPOSU TİCARET VE
İlaç ve Sağlık
Pusula Sağlamlık ?
39/100
Zayıf
Potansiyel ?
-14.1%
Damodaran ?
31/100
Dalio Risk ?
54/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
8.7%
DCF Değer ?
61.78
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5732 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
5083
2006-04-26 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %167.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %14.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-3.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-223M | ₺-232M | %-167.8 | ₺42.2B | ₺44.0B | %-3.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-321M | ₺-343M | %-14698.8 | ₺36.1B | ₺38.5B | %-4.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺2M | ₺2M | %-98.8 | ₺37.5B | ₺41.2B | %0.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺186M | ₺190M | %-88.1 | ₺48.3B | ₺49.3B | %2.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.4B | ₺1.6B | — | ₺38.8B | ₺43.8B | %18.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (85.00), TRAMA-99 çizgisinin %7.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 85.0
TRAMA: 79.2772
Fark: %+7.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-0.5
Net kâr marjı %-0.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.3
ROE %-1.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%2.6
FAVÖK marjı %2.6 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%8.2
Hasılat başına brüt kâr %8.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 20.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 20.5x.
PD/DD Oranı
1.85x
Sektor: 1.75x
PD/DD 1.85x — sektör medyanının (1.75x) %6 üzerinde.
EV/EBITDA
13.7x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 13.7x — sektör medyanının (8.4x) %64 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.37x
Cari oran 1.37x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.5x
Net Borç/EBITDA 0.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.07x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.3x
Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+24.3
Hasılat yıllık %24.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-86.9
Net kâr yıllık %-86.9 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-14.1%
Eksi %14.1 beklenen değer (73.03) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 79.83 | EV/EBITDA hedefi: 51.96 | DCF hedefi: 61.78
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%8.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 61/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.7
ROIC (%8.7) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
61.78
DCF (61.78) güncel fiyatın %27.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 85.00
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5732 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 20.5x
Sektör medyanının %344 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.85x
vs 1.75x
Sektörden %6 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
13.7x
vs 8.4x
Sektörden %64 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.7
vs %38.6 WACC
ROIC 29.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.2
vs %2.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.2