/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
34/100
Zayıf
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
72/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5732 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-23.0%
ROIC ?
9.4%
DCF Değer ?
49.45
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5115
2006-04-26 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%37.2
VaR 95% ?
%3.69
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.29
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.00
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%35.8
30.07.2025 → 19.11.2025
Çarpıklık ?
-0.17
Parametrik%3.69
Historik%3.54
Cornish-Fisher%3.78
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %167.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %14.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-3.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-223M | ₺-232M | %-167.8 | ₺42.2B | ₺44.0B | %-3.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-321M | ₺-343M | %-14698.8 | ₺36.1B | ₺38.5B | %-4.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺2M | ₺2M | %-98.8 | ₺37.5B | ₺41.2B | %0.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺186M | ₺190M | %-39.8 | ₺48.3B | ₺49.3B | %2.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺273M | ₺315M | %+49.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺179M | ₺211M | %-86.8 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.4B | ₺1.6B | — | ₺38.8B | ₺43.8B | %18.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (89.60), TRAMA-99 çizgisinin %12.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 89.5999984741211
TRAMA: 79.6851
Fark: %+12.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-0.5
Net kâr marjı %-0.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.3
ROE %-1.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%2.6
FAVÖK marjı %2.6 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%8.2
Hasılat başına brüt kâr %8.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 22.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 22.1x.
PD/DD Oranı
1.95x
Sektör: 1.89x
PD/DD 1.95x — sektör medyanının (1.89x) %3 üzerinde.
EV/EBITDA
17.7x
Sektör: 8.1x
EV/EBITDA 17.7x — sektör medyanının (8.1x) %118 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.37x
Cari oran 1.37x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.6x
Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.07x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+24.3
Hasılat yıllık %24.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-181.7
Net kâr yıllık %-181.7 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-23.0%
Eksi %23.0 beklenen değer (69.03) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 86.68 | EV/EBITDA hedefi: 41.15 | DCF hedefi: 49.45
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%9.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 64/100 | Kalite: 39/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.4
ROIC (%9.4) sermaye maliyetinin (40.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
49.45
DCF (49.45) güncel fiyatın %44.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 89.60
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5732 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 22.1x
Sektör medyanının %326 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.95x
vs 1.89x
Sektörden %3 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
17.7x
vs 8.1x
Sektörden %118 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.4
vs %40.6 WACC
ROIC 31.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.2
vs %1.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.2
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.