/
Giriş Yap
SA
SAYAS
Pusula Sağlamlık Skoru?
48/100
Orta
Potansiyel?
-6.5%
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
73/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
24.0%
DCF Değer ?
8.28
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺23.4
Pahalı
Veri ?
3250
2013-06-28 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%48.4
VaR 95% ?
%4.88
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.96
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.74
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%39.2
29.07.2025 → 04.03.2026
Çarpıklık ?
0.61
Parametrik%4.88
Historik%4.57
Cornish-Fisher%4.26
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (43.90), TRAMA-99 çizgisi (41.96) ile yakın seviyede (%+4.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 43.900001525878906
TRAMA: 41.9622
Diff: %+4.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%12.9
Net kâr marjı %12.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -11.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.3
ROE %12.3 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%30.5
FAVÖK marjı %30.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%26.5
Hasılat başına brüt kâr %26.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
27.2x
Sector: 20.6x
F/K 27.2x — sektör medyanının (20.6x) %32 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.91x
Sector: 2.64x
PD/DD 2.91x — sektör medyanının (2.64x) %10 üzerinde.
EV/EBITDA
9.0x
Sector: 10.0x
EV/EBITDA 9.0x — sektör medyanı (10.0x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.17x
Cari oran 2.17x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.24x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.3x
Faiz karşılama 3.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-18.1
Hasılat yıllık %-18.1 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+628.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-6.5%
Eksi %6.5 beklenen değer (41.06) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 50.54 | PD/DD hedefi: 41.70 | EV/EBITDA hedefi: 48.68 | DCF hedefi: 10.98
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%24.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 3.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 83/100 | Kalite: 50/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.0
ROIC (%24.0) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
8.28
DCF (8.28) güncel fiyatın %81.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 43.90
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺23.4
Güncel fiyat Graham değerinin %46.7 üzerinde (₺23.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
27.2x
vs 20.6x
Sektör medyanının %32 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.91x
vs 2.64x
Sektörden %10 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.0x
vs 10.0x
Sektörden %10 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%24.0
vs %40.8 WACC
ROIC 16.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.7
vs %20.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.7