/
Giriş Yap
SAYAS
SAY YENİLENEBİLİR ENERJİ EKİPMANLARI
Enerji Teknolojileri
Pusula Sağlamlık ?
49/100
Orta
Potansiyel ?
-2.4%
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
73/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
24.0%
DCF Değer ?
8.28
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺23.4
Pahalı
Veri ?
3240
2013-06-28 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %57.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %21.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %30.0 → %26.5 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %31 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺57M | ₺60M | %-57.9 | ₺443M | ₺463M | %19.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺134M | ₺142M | %+133.5 | ₺550M | ₺586M | %51.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-55M | ₺-61M | %-586.0 | ₺326M | ₺359M | %-26.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-11M | ₺-13M | %-126.0 | ₺542M | ₺626M | %-5.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-43M | ₺-48M | — | ₺460M | ₺518M | %-20.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (40.32), TRAMA-99 çizgisinin %6.4 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 40.31999969482422
TRAMA: 43.087
Fark: %-6.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%12.9
Net kâr marjı %12.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -11.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.3
ROE %12.3 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%30.5
FAVÖK marjı %30.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%26.5
Hasılat başına brüt kâr %26.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
25.0x
Sektor: 19.9x
F/K 25.0x — sektör medyanının (19.9x) %26 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
2.67x
Sektor: 2.61x
PD/DD 2.67x — sektör medyanının (2.61x) %2 üzerinde.
EV/EBITDA
8.3x
Sektor: 9.9x
EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanı (9.9x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.17x
Cari oran 2.17x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.24x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.3x
Faiz karşılama 3.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-18.1
Hasılat yıllık %-18.1 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+628.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-2.4%
Eksi %2.4 beklenen değer (39.37) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 48.78 | PD/DD hedefi: 41.26 | EV/EBITDA hedefi: 48.14 | DCF hedefi: 10.08
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%24.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 3.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 83/100 | Kalite: 50/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.0
ROIC (%24.0) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
8.28
DCF (8.28) güncel fiyatın %79.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 40.32
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺23.4
Güncel fiyat Graham değerinin %42.0 üzerinde (₺23.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
25.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %26 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.67x
vs 2.61x
Sektörden %2 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.3x
vs 9.9x
Sektörden %16 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%24.0
vs %40.8 WACC
ROIC 16.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.7
vs %20.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.7