/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
36/100
Zayıf
Damodaran ?
29/100
Dalio Risk ?
55/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0090 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-29.2%
ROIC ?
5.6%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3530
2012-07-04 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%66.7
VaR 95% ?
%7.10
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.96
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.81
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%70.7
25.04.2025 → 03.06.2025
Çarpıklık ?
0.27
Parametrik%7.10
Historik%7.04
Cornish-Fisher%6.69
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %65.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %22.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %30.2 → %47.2 (genişledi)
Reel ROE %23.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺30M | ₺32M | %+65.1 | ₺264M | ₺282M | %23.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-18M | ₺-19M | %-200.2 | ₺209M | ₺230M | %-14.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-19M | ₺-19M | %-623.8 | ₺334M | ₺341M | %-13.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺3M | ₺4M | %-100.0 | ₺253M | ₺292M | %2.9 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺1,516.3B | ₺1,790.4B | %+100716994.0 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-2M | ₺-2M | — | ₺221M | ₺249M | %-1.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (8.90), TRAMA-99 çizgisi (8.56) ile yakın seviyede (%+3.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 8.899999618530273
TRAMA: 8.5639
Fark: %+3.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%11.4
Net kâr marjı %11.4 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +19.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.3
ROE %-1.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%26.7
FAVÖK marjı %26.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%47.2
Hasılat başına brüt kâr %47.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-23.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-23.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 16.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.7x.
PD/DD Oranı
6.36x
Sektör: 2.14x
PD/DD 6.36x — sektör medyanının %197 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
24.0x
Sektör: 12.3x
EV/EBITDA 24.0x — sektör medyanının (12.3x) %95 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.07x
Cari oran 2.07x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
5.1x
Net Borç/EBITDA 5.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.36x
Borç/Özkaynak 1.36x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
4.1x
Faiz karşılama 4.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+51.6
Hasılat yıllık %51.6 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-100.0
Net kâr yıllık %-100.0 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
36/100
Zayıf sağlamlık (36/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-29.2%
Eksi %29.2 beklenen değer (6.30) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 3.06 | EV/EBITDA hedefi: 4.56
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 4.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 51/100 | Borç Servis: 76/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.6
ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin (38.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 8.90
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0090 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 16.7x
Sektör medyanının %400 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
6.36x
vs 2.14x
Sektörden %197 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
24.0x
vs 12.3x
Sektörden %95 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.6
vs %38.4 WACC
ROIC 32.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.3
vs %13.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.